Реферат: Товарные биржи: функции, принципы, структура

   Члены биржи  - это физические и юридические лица,  участвующие в формировании имущества биржи (уставного фонда). Различают две категории членов биржи:

1. полные  члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи  количество  голосов  на  Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

2. неполные члены - с правом на участие  в  биржевых  торгах  в  соответствующей секции  и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

   В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых.  Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение.  Как правило,  Посетители участвуют в биржевой торговле с наличным   товаром.   Постоянные   посетители   могут   осуществлять    биржевое посредничество (согласно Правилам биржи).

     Управление биржей осуществляется на демократических началах:  высшим  органом является  собрание  акционеров  (или  участников  товарищества).  При нормальной работе биржи собрание проводится один раз в год и осуществляет  свои  функции  в определенной  Уставом компетенции.  Как правило,  Общее собрание рассматривает и утверждает годовые отчеты,  баланс, заключение Ревизионной комиссии; анализирует деятельность  исполнительного  органа  -  Биржевого  совета (Совета директоров); вносит дополнения или  изменения  в  учредительные  документы  или  Положения  о Биржевом  совете;  решает  вопросы о дочерних предприятиях (филиалах);  избирает Биржевой совет и Ревизионную комиссию.

   Управление биржей  осуществляется  как ее членами,  так и наемным персоналом. Высшим  органом  руководства  биржи  является  Совет  директоров  (управляющих), избираемый членами биржи.  В его состав входят как члены биржи,  так и несколько директоров -  нечленов  биржи.  Политика,  правила  и  нормы  биржевой  торговли устанавливаются  Советом  директоров  и проводятся в жизнь комитетами ,  которые состоят из членов биржи,  назначаемых Советом директоров или избираемых  биржей. Комитеты  отвечают  перед  Советом  директоров.  Члены  комитетов  работают  без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров., а также выполняют конкретные обязанности по функционированию биржи, возложенные на них в соответствии с правилами регулирования.  Наемный персонал биржи  не  имеет каких-либо  прав  по  торговле  или  права  голоса.Количество  персонала  и  его обязанности  определяются  Советом  директоров.Персонал  выполняет   решения   и поручения  Совета директоров и комитетов,  а организационная структура персонала часто соответствует функциям различных комитетов.  Комитеты биржи формируются по функциональному принципу.

   Число комитетов не постоянно и колеблется от  8  до  40.

ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ И АНАЛИЗ РАБОТЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ.

     Особенности современных товарных бирж,  правил и  механизма биржевой  торговли имеют большое значение для формирования рыночных цен.  Изучение воздействия биржи на цены позволяет установить  причины  и  закономерности  возникновения многих явлений на рынках биржевых товаров и делает прогнозирование рыночной конъюнктуры более достоверным.

     На любом рынке с  организованной  фьючерсной  торговлей существует несколько видов цен. Наибольший интерес представляют цены фьючерсных сделок,  или биржевые котировки, и цены по сделкам на реальный товар.

     Биржевые котировки  являются  официальными  ценами   по сделкам, которые заключаются на товар стандартного,  предусмотренного биржевыми правилами  качества  непосредственно  в

биржевом кольце в официальные часы работы биржи. Они являются главной информацией о конъюнктуре  рынка,  которую  биржи дают предпринимателям.

     Котируются только те товары, сделки по которым совершаются систематически.

     Цены по сделкам,  заключаемым в периоды свободной  торговли, обычно отдельно не публикуются, а включаются в размах колебаний биржевых котировок за день.

ТЕНДЕНЦИИ В РАЗВИТИИ ТОВАРНЫХ БИРЖ.

     Основной тенденцией развития биржи является движение от реального товара к фьючерсной форме торговли.

     В связи с тем, что фьючерсные биржи являются своеобразными финансовыми институтами, обслуживающими торговлю, однимиз определяющих условий их развития являются  состояние  валютно-финансовой системы, а также наличие достаточных финансовых ресурсов.  Как  правило,  фьючерсные биржи создаются в ведущих финансовых центрах,  где имеются широкие возможности

для финансирования торговли и спекуляции биржевыми товарами, являющимися при активной фьючерсной торговле удобными объектами залоговых операций.

     Доля основных биржевых товаров  :  сельскохозяйственных (зерновые, сахар,  какао-бобы,  кофе,  масло-семена и растительные масла,  текстильное  сырье) и лесных товаров в совокупной биржевой товарной торговле в 80-ые  годы  понизилась, хотя они по-прежнему занимают в ней ведущее место. Во второй половине 80-х годов на эти товары приходилось 70 %  биржевых товаров. В  биржевую  торговлю  постепенно вовлекаются также некоторые полуфабрикаты и  готовые  изделия:  пиломатериалы, пряжа, продукты животноводства и другие товары. Значительную часть биржевых товаров составляют драгоценные и цветные  металлы, а также энергоносители.

     Существенный рост биржевой торговли привел к  повышению значения  товарных  бирж  для товарных рынков сырья и продовольствия. По многим их видам биржевые обороты  в  несколько раз  превышают  объем мировой торговли и мирового производства.

     Хотя реальные поставки на биржах  обычно  не  превышают 5-10 %  мировой торговли  соответствующими товарами, влияние бирж на цены мирового рынка и конкретных сделок,  а также на результаты деятельности фирм очень велико.

     В настоящее время биржевая торговля товарами сосредоточена в США,  Японии и Великобритании.  В 1990-х годах  на американских биржах совершалось 84 %  всех фьючерсных сделок

с товарами в стоимостном выражении,  в Великобритании - 8 %, в Японии - 6 %.

     Громадному росту  биржевого  оборота на протяжении последних двух-трех десятилетий способствовало внедрение  новых технических средств,  и прежде всего ЭВМ.  Так,  установка в расчетных палатах  ЭВМ  позволила  полностью решить проблемы автоматизации расчетов с клиентами, выписки всех необходимых документов, связанных с расчетами, начисления комиссии, хранения информации и т.д.  Кроме того, удалось снизить расходы по обслуживанию фьючерсной торговли,  ускорить обработку документации и улучшить ее качество, создать технические предпосылки для расширения биржевой торговли. Внедрение ЭВМ позволяет сосредоточить в одном центре расчеты сразу  для  нескольких бирж не только одной страны, но и целого ряда стран.

     Применение ЭВМ на биржах позволяет автоматизировать сам процесс биржевой торговли. Вместо того, чтобы писать цены на специальных досках, вводится компьютерная система видеокотировок, то есть котировки передаются с периферийных устройств в  биржевом  кольце одновременно на несколько больших электронных табло, подвешенных над ним, на индивидуальные  экраны брокеров и дилеров в телефонных будках биржевого  кольца,  а также клиентам, находящимся вне  биржи. Использование компьютерной сети, видеокотировок и других  новейших  технических средств позволяет заключать сделки почти мгновенно. На крупнейших американских  биржах  стала  возможна  круглосуточная торговля благодаря тому, что были введены элементы электронной торговли в ночное время.  В последние годы  предпринимались попытки создания электронных бирж. Планы внедрения различных систем  электронной  торговли  разрабатываются  рядом американских и английских бирж.

ПРОБЛЕМЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ТОВАРНЫХ БИРЖ.

Биржа в России.

   Сравнительно с Западом русский этнос моложе лет на 300-400,  и  все  процессы

развития народа и всех форм проявления жизни народной у нас запаздывают на те же

самые сроки.

   Первая биржа  в  России  была  учреждена  Петром  I  в  1703 году и открыта в

Петербурге.  В отстроенном специально для нее в  1705  году  здании  Петр  лично

установил  часы  биржевых  собраний.  Будучи  введенной  сверху в принудительном

порядке и при существовавшей в то время неразвитой экономической системе,  биржа

бездействовала  почти  100 лет.  Оживление наступило лишь с 20-х годов XIX века,

когда в обращение поступают облигации Государственных займов; с 1827 г. - акции.

   В последующем Российские биржи возникают в Кременчуге (1834);  Москве (1839);

Рыбинске (1842); Одессе (1848); Нижнем Новгороде (1848).

   Быстрый переход  к  рыночным отношениям после реформы 1861 года дает толчок к

появлению бирж во многих городах Российской Империи.  Как правило,  их появление

связано  с  развитием хлебной торговли.  В 90-е и последующие годы биржевое дело

получает дальнейший  импульс  развития  в  связи  с  интенсивным  строительством

железных   дорог,   элеваторов,   появлением   коммерческих   банков,  развитием

подтоварного кредита под хлеб.

   В начале века до 1913 года появляется еще 50 бирж.  В целом к началу войны их

общее количество достигло 115.

   По сравнению  с  западными  русские  биржи  обладали спецификой.  Их отличал,

во-первых,  низкий уровень биржевой техники,  что было связано  с  неразвитостью

инфраструктуры.  Как  следствие,  на  русских биржах не получили распространения

сделки на срок. Но не было жесткой регламентации правил заключения сделок.

   Во-вторых, в  силу  того  что русское купечество представляло собой размытую,

аморфную массу,  биржи брали на себя функцию представительства их интересов.  Во

многих  биржевых  уставах  прямо  указывалось на это.  Ни одна западная биржа не

выполняла этой  функции,  ибо  представительство  интересов  купечества  в  этих

странах осуществлялось через торговые палаты,  которые были созданы в результате

длительной политической и экономической борьбы предпринимателей за свои цели.

   В-третьих, обыденное  отношение  к биржам в России всегда было неоднозначным.

Часто преобладало мнение, что порядочному человеку там делать нечего.

   Бурное развитие   капитализма  в  России  породило  тенденцию  "европеизации"

русских бирж. Однако этому процессу не суждено было завершиться.

   1893: Министерство  финансов установило ряд ограничений для операций на бирже

без  посредничества  маклеров.  Ревизию  книг  маклеров  проводило  Министерство

финансов.

   1895: введено положение о  необходимости  получения  разрешения  Министерства

финансов на допуск ценностей к котировке на бирже.

   1911: по данным Министерства торговли и промышленности в России насчитывается

87  бирж,  большинство  из  которых  товарные  биржи,  на  них доминируют сделки

купли-продажи сельхозпродуктов и сырья.

   1914, 16   июля:  фондовые  биржи  закрываются.  В  январе  1917  года  снова

открываются, а в феврале закрываются опять.

   Но биржам  суждено  было возродиться на недолгий период и в советский период.

Это произошло в июле-декабре 1921 г.(первые годы НЭПа).  Биржи возникли стихийно

по всей стране. Но их эффективность была низкой.

   В биржевом обороте находились в основном те же товары,  что  и  до  войны,  -

продовольствие  и  фураж.  Текстиль,сырье,  металлические  и кожевенные изделия,

топливо были представлены на биржах не значительно.

   В советский   период   функции  биржи  заключались  в  определении  спроса  и

предложения,  регламентировании сделок и котировке цен. Как видим, они совпадают

с  функциями  бирж  в  дореволюционный период.В конце 20-х годов советские биржи

были ликвидированы.

   В настоящее  время  после  биржевого  бума охватившего всю территорию бывшего

СССР разговоры по поводу бирж поутихли. Это я считаю признаком того, что биржи в

том виде,  котором они появились в России в 90-х годах,  заняли

свою функциональную нишу в экономике и по мере своих возможностей решает задачи,

стоящие  перед  ней.  Что  будет  дальше,  покажет время.  Но уже сейчас можно с

уверенностью сказать,  что при определенной политической стабильности  в  стране

биржи  будут  развиваться  больше  в качественную сторону.  Конечно они будут не

похожи на биржи развитой  рыночной  экономики,  главное  ,  чтоб  они  проносили

реальную  пользу  всему  народному  хозяйству .  К тому же не стоит ждать скорых

обильных плодов биржевой торговли в России,  ибо  экономика  у  нас  значительно

моложе западной. За ними настоящее, но за нами будущее.

Формирование бирж в России.

Организационно возраждение бирж было частично подготовленно системой аукционной торговли производственными ресурсами (1988-1989гг). Коммерческие цены. Кризис Госнаба СССР -> появление бартерного обмена -> проекты создания бирж ориентировались на организацию бартерных обменов -> к развитию бирж. торговли подталкивалго и наличие сверхнормативных и неиспользованных запасов, которые скопились на складах предприятий, предприятия заинтересовались в биржах, как возможность реализовать товары по рыночным ценым. Советская эк-ка в течении долгового времени была эк-кой дефицитной, т.е. денежный спрос превышал товарное предложение в форме средств пр-ва и предметов потребления.

 Появление бирж. структур явилось одним из направлений вложения избыточных денежных средств. Биржи создавались как акционерные об-ва. К 1992 г биржа перестала быть единственным символом рынка, становится истинно оптовой торговлей. Шел процесс становления фьючерсной торговли. Отличительной чертой крупнейших РФ бирж весгда была их универсальность, т.е. на одной и той же бирже совершаются операции товарные и фондовые. Формирование РФ бирж осущ. в условиях отсутствия нормативно-правовой базы, а также в условиях нестабильной эк-ки и спада пр-ва. Было связано с большим риском для инвесторов. Ситуация на бирже характеризовалась взлетом и падением заработков. В 1992 г был принят з-н о товарных биржах и биржевой торговли. Одним из условий формирования бирж было отсутствие форм товарного обращения. Сейчас в РФ биржи уже прошли ряд этапов:

1.   возраждение;

2.   быстрый рост;

3.   спад бирж. активности;

4.   реорганизация бирж (этот этап предполагает выживание в рыночных условиях).

Нормативные акты, контроль, лизензии

Регулирование биржевой деятельности - определенное упорядочевание работы бибжи, заключение бирж. сделок на основе установленных правил и требований.

З-н о биржах:

1.   Созданы правовые гарантии для торгово-посред. деятельности.

2.   Запрещено бирже заниматься коммерч. деятельностью.

3.   Установлено ограничение на торговлю отдельными товарами через биржу.

4.   Определены как участники бирж. торгов , так и их права.

5.   Гарантировано свободное установление цен на товары, допущенные на бирж. торговлю.

На основании з-на о тов. б. для осуществления гос. регулирования и контроля за деятельностью товарных бирж при комитете по антимонопольной политике создается комиссия по товарным биржам (КТБ). Положение о КТБ было утверждено в феврале 1994 г.

Кто входит в КТБ?

1.   представители гос. органов, деятельность которых связано с регулированием тов. рынков;

2.   представители бирж. союзов предпринимателей;

3.   эксперты.

Функции КТБ:

1.   выдает лицензию на организацию бирж;

2.   контролирует лицензирование посредников;

3.   контролирует выполнение законодательств о биржах;

4.   разрабатывает метододические рекомендации по подготовке бирж. документов;

5.   изучение и выработка предложений по совершенствованию законодательства;

6.   лишение биржи лицензии;

7.   применение к бирже или бирж. посреднику санкции;

8.   назначение гос. комиссара на биржу;

9.   организация аудит-проверки деятельности бирж;

10. требовать от бирж и клиринговых центров учетной документации.

Современный биржевой рынок. Некоторые показатели динамики биржевой торговли.

   В настоящее  время  преобладают  фьючерсные  биржи.  Биржи  реального  товара

сохранились лишь  в  некоторых  странах  и  имеют  незначительные  обороты.  Они

являются  одной  из  форм  оптовой  торговли  товарами местного значения,  рынки

которых отличаются низкой концентрацией производства,  сбыта и потребления,  или

создаются  в  развивающихся странах в попытке защитить национальные интересы при

экспорте важнейших для этих стран  товаров.  Наиболее  крупные  биржи  реального

товара  действуют  сейчас именно в развивающихся странах,  например в Индии - по

джутовым изделиям,  в Индонезии - по каучуку и кофе,  в Малайзии - по  олову.  В

отдельные  периоды  при отсутствии других форм организации рынка биржи реального

товара могут играть заметную роль.

   Но обратимся  к  фьючерсной торговле.  Фьючерсная торговля - один из наиболее

динамичных секторов  мирового  хозяйства.  Особенно  быстрыми  темпами  биржевая

торговля  росла  в  послевоенное  время.  Это нашло отражение в увеличении числа

биржевых товаров,  возникновении новых фьючерсных  бирж.  Однако  наиболее  ярко

расширение  масштабов биржевых операций проявилось в росте среднегодовых объемов

сделок.

   Таким образом, в неизменных ценах биржевой оборот с товарами увеличился почти

в  12  раз,  что  по  темпам  роста  значительно  превосходит большинство других

показателей  развития  мировой  экономики  (  торговли,  производства,  денежной

эмиссии и т.п.).

   Для биржевой торговли товарами в послевоенные годы и особенно в последних два

десятилетия  было  характерно  усиление  ее  концентрации по биржам,  фьючерсным

рынкам и странам.  Это нашло отражение в росте объема  сделок  ,  заключаемых  в

среднем на одной бирже.

   Усиление концентрации  торговли  по биржам и фьючерсным рынкам было связано с

закрытием мелких фирм,  что привело к абсолютному сокращению их числа,  несмотря

на постоянные попытки создания новых.  Одной из основных причин этого сокращения

явилась тенденция к образованию универсальных бирж,  на которых торговля ведется

сразу несколькими разнородными товарами .

   Помимо сосредоточения биржевой  торговли  товарами  по  биржам  и  фьючерсным

рынкам существенно возросла ее концентрация по странам,  ибо, как и любая другая

сфера мирохозяйственных связей, биржевая торговля отражает соперничество ведущих

развитых стран.

   Приведенные выше цифры демонстрируют известную асинхронность, неравномерность

развития  биржевой  торговли  в  ведущих  ее  центрах.  Это  было  связано как с

различиями в наборе товаров,  составляющих  предмет  биржевой  торговли  в  этих

странах, так и с долгосрочной ориентацией преимущественно на внутренние рынки, а

не на мировой.

   На динамику  биржевой  торговли  в  целом и отдельным товарам в частности,  а

также на ее структурные изменения важное влияние оказывают  такие  факторы,  как

состояние    рыночной   экономики   и   особенно   валютно-финансовой   системы,

государственное вмешательство,  фазы цикла,  сдвиги  в  монополизации  рынков  и

формах  осуществления торговли реальным товаром,  положение на каждом конкретном

товарном    рынке,    научно-технический    прогресс,     степень     товарности

производства,тенденции    в   торговле   сырьем,полуфабрикатами,   использование

заменителей,  международные  товарные  соглашения,   совершенствование   техники

биржевой торговли, появление новых видов товаров и т. д.

   Итак, мы ознакомились в самых общих чертах с деятельность товарных бирж, с их

разнообразием,  с  их  ролью  в  современной экономике.  В заключении необходимо

сделать вывод, как-то подытожить все вышесказанное , а главное ( на что я обращу

основное  внимание  )  соотнести  современное  положение  российской экономики с

деятельностью бирж.

Заключение.

   Россия сейчас находится в тяжелой экономической  ситуации.  Многие  ученые  и

политические  деятели,  как  зарубежные  ,так  и  родные,  наперебой  предлагают

программы по выходу из кризиса.  Огромные научно-исследовательские аппараты мира

бьются   над   планами   оздоровления  экономики  России.  Рекомендации  дают  с

экономической точки зрения безупречные, своей логикой и убедительностью спорящие

с "Капиталом" Маркса. Но ,на мой взгляд, ни одна из этих программ не применима к

современным реалиям России. Ибо создание (а также восстановление) экономики есть

творческий акт,  соединяющий в себе множество человеческих усилий и сверхусилий,

направленных к одной общей цели.  Одной программы,  одной конституции мало. Надо

чтоб  весь народ,  по возможности каждый человек,  вносил свою лепту.  А всякого

рода  заимствования  не  помогут,  как  бы  хороши  они  не  были.  Более  того,

заимствования в области теорий, в плане интеллектуальном, вредны, ибо они чужие,

чуждые нашей стране, выработанные опытом других народов и для них одних полезные

и эффективные. Так что стоит проявлять особую бдительность при попытках переноса

действительности.

   Но в  области технической и организационно-технической перенятие опыта просто

необходимо,  жизненно важно.  И это мы делать умеем,  что показывает вся история

России.  Ведь  русский  этнос  (народ)  все  же  моложе  на  несколько  столетий

западноевропейские этносы.  Это  причина  и  постоянной  погони  за  Западом,  и

комплексов преклонения перед западной культурой, и постоянной эксплуатации наших

"юношеских" политических устремлений политически  опытным  Западом  в  целях  не

совсем наших.

   Биржи я  отношу  именно  к  организационно-технической  области  человеческой

культуры.   Заимствования   в  этой  области  (если  они  делается  с  умом;  от

противоположного  ,  к  сожалению,  никто  не  застрахован)  полезны.  Так   что

необходимо  внимательно  изучать  опыт  западной биржевой торговли,  а также наш

собственный донэповский опыт ,  внедрять эти знания  в  жизнь.  Только  не  надо

стеснять экономическое творчество людей научными штампами и подгонять результаты

под чужие образцы.

   Роль биржевой  торговли в мировой экономике и в народных хозяйствах отдельных

стран нельзя переоценить.  Некоторые западные экономисты  считают  возникновение

современной  товарной  биржи,не как рынка,  осуществляющего сбыт товаров,  а как

финансового института,  облегчающего ведение торговли и удешевляющего ее,  равно

по значению промышленной революции конца XVIII века,  и видят в ней организующую

и планирующую силу, способную придать динамизм всей экономике.

   Наша экономика уже созрела для интеграции в мировую биржевую торговлю,  и для

развития рыночных механизмов внутри страны.  Средства и энергия для этого  есть.

Остается  только  перевести все это из области потенциально возможного в область

реально осуществленного.

   Жизненные силы  России  далеко  не  иссякли  (раз  мы позволяем себе излишнюю

политическую активность вплоть до  перестрелок).  Вслед  за  кризисами  приходят

подъемы.  Поэтому,  обогатив  ум  знанием  опыта  других  стран,  утвердившись в

уверенности в свои силы,  можно вступать на стезю  практической  деятельности  с

верой в большое экономическое будущее России.