Реферат: Товарные биржи: функции, принципы, структура

Реферат: Товарные биржи: функции, принципы, структура

   За годы Советской власти многие институты и механизмы рыночной экономики ушли из жизни России,  и  только  теперь,  в  период  политической  нестабильности  и экономической   разрухи,   свойственных   всякой  болезни  роста  общества,  они возвращаются в сознание людей. Среди этих учреждений к нам возвращается и биржа.С тех пор биржа изменилась,  но не настолько , чтоб ее не узнать, изменилась, но не во многом.  Все  функции,  которые  она  выполняла тогда,  она выполняет и сейчас с завидным постоянством.

   В учебнике  Макконнелла  биржа  упоминается  "как  высокоразвитый  рынок,  на котором покупатели  и  продавцы  акций,  облигаций  и  сельскохозяйственной продукции со всего мира устанавливают контакт друг с другом ".  Биржа есть чисто конкурентный рынок,  т.е.  такой на пример функцимеханизм,  на котором можно наблюдать  действие рынка и его законов. Система цен или рыночная система наиболее выпукло проявляет себя именно здесь, на бирже. Не  будь  этого  примера  ,  сей  принцип  потерял  бы   большую   часть   своей убедительности.

  Развитие бирж  шло  вместе  с  развитием  национальных  экономик  европейских государств. В числе своих предков биржа может отыскать торговые площади, уличные рынки,  городские  торговые  ряды,  базары  (  мы к этому сейчас возвратились ), множество ярмарок ,  которыми,  кстати сказать,  так богата была Россия. По мере развития    экономических   отношений   появилась   необходимость   упорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы,  заключенные  в добиржевых формах экономических отношений.

ТОВАРНЫЕ БИРЖИ: ФУНКЦИИ ПРИНЦИПЫ СТРУКТУРА

Биржа в классическом понимании это:

1) место,  где  регулярно  в  одно  и  тоже время проводят торги по определенным товарам;

2) объединение  торговцев  и  биржевых  посредников,  которые  сообща оплачивают расходы  по  организации  торгов,  устанавливают  правила  торговли,  определяют санкции  за  их  нарушение;  абсолютное  большинство  бирж  -  это не прибыльные организации,  члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного изменения цен).

1.   биржевая деятельность концентрируется в местах пр-ва и потребления товаров;

2.   ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями;

3.   ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям;

4.   ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем;

5.   проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а также покупателей и продавцов;

6.   отличается гласностью торгов, все желающие могут получить инфорамцию о V заключенных сделок и ценах;

7.   свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на конъюнктуру рынка;

8.   ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара;

9.   отсутствие влияния прямого воздействия гос-ва на процесс биржевого торга;

10. вырабатывает два стандарта: по качеству и по ценам товаров.

Биржа - это классический институт рыночной эк-ки, который формирует оптовый товаров.

Биржа имеет:

-     организационную основу;

-     экономическую основу;

-     юридическую основу.

  Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела.

  С экономической точки зрения, это организованный в определенном месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.

  Биржа является юридическим лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном гос. суде (тритейском суде).

Функции товарной биржи.

   Биржа - организующая,  системообразующая  часть  рыночной  структуры.  Задачи биржи  -  не  снабжение  экономики сырьем,  капиталом,  валютой,  а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Функции биржи:

1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:

   - прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье,  который прямо не связан  с

     его использованием.  Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют

     деятели биржи  -  биржевые  спекулянты.  Биржевая   торговля   обеспечивает

     возможность того,  что  при  существующих  ценах не будет ни дефицита ,  ни

     затоваривания;

   - на  бирже  обращается  не  сам товар,  а титул собственности на него или же

     контракт на  поставку  товара.Современная  товарная  биржа  -   это   рынок

     контрактов на  поставку  товара  при  относительно  небольших  размерах его

     реальных поставок.  Биржа,  не  связывая  движение  больших  масс  товаров,

     выравнивает спрос и предложение;

2. Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка - стабилизация цен:

   - колебания   цены,  вызванные  расхождением  реального  спроса  и  реального

     предложения, слабо эластичны ,  не погашаются немедленно, а скорее обладают

     кумулятивностью  -  способностью  превращаться  в  резкие  колебания  цены.

     Биржевая  спекуляция  является  механизмом   не   вздувания   цен,   а   их

     стабилизации;

   - важный  фактор  стабилизации  цен  является  гласность  заключения  сделки,

     публичное  установление  цен  на  начало  и  конец  биржевого дня (биржевая

     котировка),  ограничение дневного колебания цен  пределами,  установленными

     биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

3. Выработка  товарных   стандартов,   установление   сортов,   приемлемых   для

   потребителей  и  потому  обладающих  относительной ликвидностью,  регистрация

   марок фирм,  допущенных к биржевой торговле.  Последнее особенно  важно.  Это

   своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной

   деятельности биржи является стандартизация типовых  контрактов,  своего  рода

   установление традиций торговли.

4. По прежнему биржы выполняют свою товаропроводящую функцию,  т.е.  ту функцию,

   из-за  которой  они  первоначально  и  возникли - покупка и продажа реального

   товара.

5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют

   и издержки на производство других, не только биржевых товаров.

6. Стабилизация денежного  обращения  и  облегчение  кредита.             

   Биржа увеличивает емкость денежного обращения,  т.к.  она представляет  собой

   сферу  максимальной  ликвидности  товаров.  Биржа  -  одна  из важнейших сфер

   приложения  ссудного   капитала,   поскольку   она   предоставляет   надежное

   обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

7. Урегулирование  всевозможных  споров  и   разногласий   между   сторонами   -

   арбитражная деятельность.

8. Формирование и функционирование мирового рынка.  Современная товарная биржа в

   этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

     Котировка цен является одной из главных  функций товарной биржи. Проследим как происходит этот процесс на простом примере.

   Допустим у нас есть двадцать производителей и сто покупателей определенного товара,  территориально  расположенных  на большом расстоянии друг от друга. Существует свобода цен и хозяйственных связей. Каждый потребитель самостоятельно связывается с изготовителями.  При отсутствии надежной информационной сети цены на товар будут сильно колебаться.

     Те же  двадцать  производителей и сто потребителей представляют в концентрированном виде свой спрос и  предложение  на бирже. Появляется одна рыночная цена,  служащая ориентиром для всех. Колебания конкретных цен не столь значительны, появляется их  базис,  который соответствует в принципе уровню общественно необходимых затрат.  Кто его превышает, тот несет убытки и выбывает из игры.

     Процесс котировки очень трудоемок и требует  учета  самых различных ценообразующих факторов.  Приведем основные правила, которые необходимо учитывать в обязательном порядке.

     Прежде всего  товары необходимо котировать в соответствии со стандартами.  С этой точки зрения они могут носить как единичный характер,  так и выступать в виде групп с общими технологическими и другими характеристиками.

     Необходимо копировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы,  занесенные в твердый список, - базу биржевого бюллетеня.

     При котировке по возможности исключаются цены, не отражающие рынка данного биржевого дня:  если при отсутствии предложения цена  сделки  ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное предложение,  она должна быть исключена. Когда  за день сделок по данному товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут  служить  показателем  рынка. Они исключаются из процесса котировки.

     При котировке следует выделить минимальный объем  продукции, при  нарушении  которого сделка не принимается в расчеты. Цены на единицу товара обычно различны в зависимости от  величины опта, при крупнооптовой реализации они меньше, при мелкооптовой - больше. Для решения этой проблемы можно использовать один из двух методов.  Первый заключается в выделении обычного объема партии и по нему совершается наибольшее количество сделок. Тогда цены определяются исходя из партии и они вносятся в бюллетень. Другой метод состоит в  выделении  различных  групп партий. Котировальная цена определяется для каждой из них.

     При котировке учитываются и условия расчета  по  сделкам: на наличный товар или на срок.

     На уровень цен,  а следовательно,  и на котировку, влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже,  чем у кооператоров и частных лиц.

     Существует еще целый ряд правил биржевой котировки,  учитывающих действие на тех или иных факторов.  Например, определение конъюктуры рынка. Оно основывается на трех характеристиках: первая  -  соотношение  спроса  и  предложения  на каждый товар; вторая - тенденции движения цен,  т.е.  динамика цен на каждый товар в течении данного периода биржевых торгов; третья - количество совершенных сделок.

     На современных  фьючерсных  биржах  цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, еще не произведенным товаром  предполагает  заключение  контрактов  с указанием в них дня проведения биржевого собрания,  цена которого и станет продажной.  То есть в документе указывается, что расчеты производятся по котировальной цене, выведенной на бирже через  заданный  промежуток времени.  За это время контракт переходит из рук в руки десятки раз,  что дает широкий простор для биржевой спекуляции.

  И в заключении  можно сделать вывод ,  что  котировальные цены благодаря  значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка   и  одновременно  фактором  последующего  изменения структуры производства.

   Итак, товарна  биржа  -  рыночный  механизм,  выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике, а именно обеспечивает:

- ликвидность и оптимальное распределение важнейших  сырьевых товаров;

- стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита.

Следующим пунктом  нашего  обзора  будет некоторого рода классификация бирж -

какие они бывают.

ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ

Признаки классификации бирж:

1.   вид биржевого товара;

2.   принцип организации (роль гос-ва);

3.   правовое положение (статус биржи);

4.   форма участия посетителей в биржевых торгах;

5.   номенклатура товаров является объектом биржевой торга;

6.   место и роль в мировой торговле;

7.   сфера деятельности;

8.   виды сделок;

9.   характер деятельности.

Виды:

1.   Биржевой товар.

-     товарные биржи;

-     товарно-сырьевые;

-     валютные;

-     фондовые;

-     биржи труда.

2.   Принцип организации.

-     публично-правовые;

-     частно-правовые.

Публично-правовая (государственная) биржа. В РФ биржи носят публично-правовой характер. Членом такой биржи может быть любой предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот. Частно-правовые биржи: Англия и США. Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию.

3.   Правовой статус.

Созданные биржи регистрировались в основном как акционерные общества и товарещества с ограниченной ответственностью. Учредителей бирж привлекало то, что биржа в форме товарищества может быть зарагестрировано в местных органах власти.

4.   Форма участия посетителей в торгах.

-     открытые биржи;

-     закрытые.

Закрытые биржи:

-     постоянные покупатели, выполняющие роль биржевых посредников;

-     наличие специализированной системы органов сбора и добиржевой обработки заказов.

Современные зарубежные биржи в основном закрытые.

Открытые биржи:

-     постоянные бирж. посредники;

-     посетители.

-чистооткрытые биржи (не обязательно пользоваться услугами посредниками);

-открытая биржа смешанного типа (с продавцами и покупателями работают биржевые посредники: -брокеры (работают от имени и за счет клиента и -дилеры (работают от своего имени и сами несут расходы).

5.   Номенклатура товаров.

-     универсальные биржи;

-     специализированные.

6.   Место и роль биржи в мировой торговле.

-     международные;

-     национальные.

Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько гос-в, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители деловых кругов разных стран.

Характерно:

-обеспечение свободного перевода прибыли, получение по бирж. сделок;

-заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице катировочных цен).

Международные биржи

-     товарные;

-     фондовые;

-  валютные.

Национальные биржи:

-     учитывают особенности развития пр-ва, обращения, потребления, материальных ресурсов данной страны;

-     валютный, налоговый, торговый режимы данного гос-ва препятствуют проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм, не являющихся резидентами страны.

Градация бирж с точки зрения товара, т.е. хар-ка бирж зависит от того, что является  объектом продажи:

-     биржи реального товара;

-     фьючерсные биржи;

-     опционные;

-     смешанные.

1.   Биржи реального товара.

Начальный этап биржевой торговли. Существенной чертой этой биржи явл обязательная продажа и поставка товара после проведения  торгов. По объему биржевого оборота биржи реального товара составляет 10-15%.

Расширение биржевой торговли привело к созданию новых бирж.

2.   Фьючерсные биржи.

Их образование представляет собой процесс превращения биржи из рынка реального товара в рынок прав еа товар.

Признаки:

-фиктивный хар-р сделки (ценные бумаги);

-связь с рынком реального товара через хеджирование (защита, страхование), а не через поставку товара;

-заранее строго определенная и унифицированная, лишенная каких бы либо индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, согласованное кол-во которого отражено в биржевом контракте, который является объектом торговли и представляет собой праов на товар;

-     полная унификация условий поставки товара;

-     обезличенность сделки и заменимость их котрагентов, все это обеспечивается рачетной палатой биржи.

Создаются в местах наиболее концентрации денежных ресурсов. Ф. биржа  представляет собой специфический финансовый институт, который обслуживает потребности товарных рынков. Ф. биржа также представляет собой рынок цен соответствующих товаров и оказывает существенное влияние на биржевые катировки, а также оказывает влияние на фактические цены конкретных сделок с реальным товаром. В рерультате ф. биржа влияет на конкурентноспособность фирм.

3.   Опционные биржи.

Создаются и используются для страхования участников биржевой торговли, т.к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при заключении биржевых сделок. На многих биржах могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки (Лондонская биржа “Фокс”).

4.   Смешанные биржи.

Российские биржи, т.к. заключаются сделки товара, фьючерсные и опционные сделки.

Теперь от  общих  функций и классификации бирж  перейдем  непосредственно  к  тому, что же происходит на бирже, какие типы сделок там заключаются.

 ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ ТОВ БИРЖИ                                            

    Торговлю в биржевом кольце осуществляют брокеры и дилеры - члены биржи, физически присутствующие там. Они заключают сделки либо за свой счет,  либо за счет клиентов.  Сделки

на товарной  бирже совершаются в биржевом кольце.  Брокеры в биржевом кольце поддерживают контакты с клиентами вне здания биржи, используя телефоны, телетайпы, терминалы ЭВМ и другие средства связи, а также через специальных рассыльных.

     При установлении времени торговли часто учитывается такой фактор,  как наличие бирж соответствующего товара в других странах  или временных поясах.  Тем самым обеспечивается практически круглосуточная торговля,  что способствует росту биржевых операций.

     Упрощению заключения сделок способствует стандартизация основных условий контрактов.

     На некоторых биржах,  особенно сельскохозяйственных товаров, может  поставляться любой отвечающий минимальным требованиям товар данной страны или указанных в правилах  биржи

стран. На ряде других бирж,  прежде всего цветных и драгоценных металлов,  марка товара должна заранее регистрироваться.

     Помимо качества, в  биржевых контрактах унифицированы и многие другие условия. Такие контракты  называются типовыми, например, на  фьючерсных биржах торговля ведется только партиями одной величины, называемыми лотами. Причем используются сложившиеся единицы измерения.

     Для активизации оборота, привлечения максимального числа торговцев биржи стремятся сконцентрировать торговлю таким образом, чтобы  товар  поставлялся лишь определенные месяцы, называемые позициями.  Для каждого рынка характерны свои периоды активизации спроса и предложения, связанные в основном с сезонностью, например, у сельскохозяйственных товаров  это обусловлено сбором урожая. Соответственно, назначаются месяцы, в течении которых  разрешают  поставлять  товар  по  тем контрактам, которые были заключены и срок которых истекает в данном месяце.

     На биржах одновременно продается (соответственно, котируется) товар сразу с несколькими сроками (месяцами) поставки, и четкое обозначение каждого из них необходимо, чтобы не

произошло ошибок.

     Важным элементом унификации биржевых контрактов является место поставки  товара. Биржи разрешают продавцам поставлять товар только в те места,  где это предписано  правилами

биржи. Это могут быть склады, элеваторы,  хранилища,  банки, имеющие специальное соглашение с биржей и отвечающие определенным критериям. Они могут располагаться недалеко от биржи, либо в других местах, которые могут находиться даже в других странах, обеспечивающих потребности и отвечающих требованиям мировой торговли.

     Помимо стандартизации качества,  сроков и места поставки, величины контракта, условий расчета, возможного отклонения фактического веса партии от указанного в складском  свидетельстве фьючерсной  биржи,  особенно в США,  под влиянием законодательства стали ограничивать  размер  колебаний  цен.

     Максимально допустимые  в  течение  дня  колебания цен превышение которых ведет к прекращению торговли, установлены только в США.  Предельно возможные отклонения цены вверх или вниз устанавливаются от уровня цен при закрытии биржи в предыдущий день. Они направлены на то, чтобы в целях предотвращения паники на бирже дать  время  торговцам  лучше  оценить влияние тех или иных факторов на цены,  сделать более упорядоченным процесс расчетов, предотвратить неоправданные банкротства.

Биржевой товар на товарном рынке.

Биржевой товар - это неизъятый из оборота товар определенного рода, качества.

К товару относится и стандартный контракт на указанный товар.

Каждая биржа вправе сама устанавливать состав товара, который явл. объектом бирж. торга.

Требования  к биржевым товарам.

1.   Товар должен быть массовым и выпускаться в достаточно большом объеме (большое число производителей и большое число покупателей). Это позволяет определить спрос и предложение. Устанавливается равновесная цена. Изделия единственного производителя, уникальные по манере исполнения не могут быть объектом бирж. торга.

2.   Требование по качеству, условиям хранения, транспортировке и измерению. Это значит, что товар должен быть легко стандартизирован для того, чтобы его можно продавать без просмотра по образцам или техническим описаниям. В практике бирж. дела стандартизация образует главный признак подлинно биржевого товара.

3.   Кол-во товара, предлагаемое для куплм-продажи. Товар на бирже продается-покупается в строго определенных размерах. Эти размеры называются биржевыми единицами, партиями, лотами, которые соответствуют либо вместимости транспортных средств, либо по месту, объему и весу. Партия или лот должен быть кратным биржевой единицы.

На товарной бирже Чикаго биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс. бушелей (~100 тонн), по крупнорогатому скоту - 34 быка.

На Лондонской бирже металлов: бирж. ед. меди, цинка, свинца составляет 25 тонн, олово - 5 тонн, серебро - 311 кг.

Объектом биржевой торговли в настоящее время явл. 70 видов товаров. Они объединяются в следующие группы:

1.   с/х и лесные товары и продукты их переработки;

2.   сырье и полуфабрикаты;

-цветные Ме;

-драгоценные Ме;

3.   нефть и нефтепродукты.

Номенклатура бирж. товара с годами меняется. В последние время стали использовать продукты нефтепереработки: бензин, дизельное топливо, мазут.

На бирже только недавно появились драгметаллы.

Страницы: 1, 2, 3