Дипломная работа: Анализ и оценка финансовой деятельности организации (на примере ООО "Проспект")

СОС = СК (стр. 490) – ВА (стр. 190), (1)

где: СК – собственный капитал,

ВА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:

СД = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590), (2)

Где: ДО – Долгосрочные обязательства

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590) + ЗС (стр.610), (3)

Где: ЗС – заемные средства.

Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (ΔСОС):

ΔСОС = СОС – 3, (4)

где З - запасы

2.Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСД):

ΔСД = СД – 3 (5)

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ):

ΔОИ = ОИ – З (6)

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости.

-  Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко в современной российской практике, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.

З < СОС (7)

-  Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.

З = СОС + ЗС (8)

-  Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств:

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.

З = СОС+ЗС+ОИ, (9)

где ИО – часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность.

Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия [27, с.285].

Z1+ Z4 > ЗС - [+ ИО] (10)

Z2 + Z3 ≤ ΔСД, (11)

где Z1 – производственные запасы;

Z2 – незавершенное производство;

Z3 – расходы будущих периодов;

Z4 – готовая продукция;

ЗС - [+ ИО] – часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат

-  Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-)собственных оборотных средств;

4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

4в. недостаток (-) общей величин6ы основных источников формирования запасов.

З > СОС+ЗС (12)

Для более полного анализа финансовой устойчивости организации в мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов.

1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения организации, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости, который определяется как отношение собственного капитала к величине всех активов организации.

К1 = СК/В, (13)

где, СК – собственный капитал;

В – величина активов организации.

Он характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости организации от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.

2. Финансовый рычаг (леверидж) К2:

К2 = КЗ/СК, (14)

где КЗ — заемные средства, привлекаемые организациями.

Взаимосвязь коэффициента автономии и финансового рычага выражается формулой:

К2=1/ К1 -1, (15)

откуда следует, что нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств К2 < 1.

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования (К3) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

К3= (СК+ВА)/ОА, (16)

где, ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Данный коэффициент характеризует наличие у предпринимательской фирмы собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для этого коэффициента, получаемое на основе статистических данных хозяйственной практики, К3 > 0,6 -0,8.

4. Коэффициент маневренности — еще одна существенная характеристика устойчивости финансового состояния — равен отношению собственных оборотных средств фирмы к общей величине собственных средств:

К4 = (СК - ВА)/СК (17)

Он показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины К4 = 0,5.

5. Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:

К5 = (СК +ДЗ) / В, (18)

где ДЗ – долгосрочные займы.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать нормальным К5 = 0,9, критическим — снижение до 0,75 [27, с.290].

Платежеспособность организации – это наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

­  отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

­  наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

Ликвидность организации – наличие у организации оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, или потенциальная способность организации рассчитаться в будущем по своим обязательствам [43, с.56].

Основными признаками платежеспособности являются:

-  отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

-  наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации проводится в два этапа:

-  1-й этап – группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты;

-  2-й этап – расчет ряда показателей ликвидности организации.

Первый этап – это группировка статей баланса.

Так в зависимости от степени ликвидности, активы организации подразделяются на 4 группы:

-  Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

-  А1= Денежные средства (260)+Краткосрочные финансовые вложения (250).

-  Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

-  А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (240).

-  Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

-  А3 = Запасы (210) + Долгосрочная дебиторская задолженность (230) + НДС (220) + Прочие оборотные активы (270)

-  Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

-  А4 = Внеоборотные активы (190)

Группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства и пассивов по степени срочности их оплаты.

-  Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

-  П1 = Кредиторская задолженность (620)

-  Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства (610) + Задолженность участникам по выплате доходов (630) + Прочие краткосрочные обязательства (660).

-  Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

-  П3 = Долгосрочные обязательства (590) + Доходы будущих периодов (640) + Резервы предстоящих расходов и платежей (650).

-  Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

-  П4 = Капитал и резервы (490).

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. (19)

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности — превышения активов над обязательствами.

В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности [43, с.57].

1. Коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативным от 1 до 2. Рассчитывается по формуле:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). (20)

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 07-08 до 1,5.

Кбл = (А1 + А2 ) / (П1 + П2). (21)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным 0,2 до 0,4.

Кал = А1 / (П1 + П2) (22)

4. Общий показатель ликвидности баланса, показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами. Значение данного коэффициента должно быть < 1.

Кол = А1+0,5 А2+0,3 А3 (23)

П1+0,5 П2+0,3 П3

К показателям, характеризующим деловую активность, можно отнести коэффициенты оборачиваемости и рентабельности [36, с.196].

Для этого рассчитываются шесть показателей оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности организации.

1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:

Кооа = Вр /А, (24)

где  - выручка от реализации;

А - величина всех активов.

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств представляет собой фондоотдачу, то есть характеризует эффективность использования основных производственных средств организации за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств:

Фо = Вр /ОС, (25)

где Вр - выручка от реализации,

ОС - основные средства.

3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, то есть скорость их реализации. Расчет коэффициента производится по формуле:

Комс = Вр /МПЗ, (26)

где, МПЗ – величина материально-производственных запасов и затрат (стр. 210).

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов организации за период и рассчитывается по формуле:

Коок = Вр / ОК (27)

где ОК - величина оборотного капитала.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

Коск = Вр / СК (28)

где СК – величина собственного капитала (стр. 490).

6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к дебиторской задолженности по формуле:

Код = Вр / ДЗ, (29)

где ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).

Таким образом, основными источниками резервов повышения уровня рентабельности являются: увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости.

1.3 Рентабельность и прибыль, как показатели эффективности деятельности организации

Объем реализации, величина прибыли, уровни рентабельности, ликвидности, платежеспособности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности организации, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Совокупным финансовым результатом деятельности организации является балансовая прибыль [30, с.158].

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций. Анализ балансовой прибыли начинается с определения ее состава, структуры и изучения ее динамики за анализируемый период, что позволяет выяснить, за счет каких составляющих произошли изменения и как они влияют на общую величину балансовой прибыли.

Чистая прибыль представляет собой ту часть прибыли, которая остается в распоряжении организации после уплаты всех налогов и других обязательных платежей. Если доля чистой прибыли растет, то это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности организации в условиях работы и эффективном хозяйствовании.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности организации. Она определяется как разница между выручкой от реализации продукции без НДС и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемые в себестоимость продукции.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность, которая характеризует прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в организация [28, с.17]. Данный показатель характеризует доходность различных направлений деятельности организации, окупаемость затрат, то есть эффективность организации в целом. Он более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности применяют для оценки деятельности организации как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

На практике рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей рентабельности:

-  Рентабельность продаж:

где Nр - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Рр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

-  Рентабельность всего капитала фирмы:

где Вср - средний за период итог баланса,

в качестве Р могут выступать как балансовая прибыль (Рб), так и прибыль от реализации (Рр);

-  Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

где Fср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу;

-  Рентабельность собственного капитала

где И- средняя за период величина источников собственных средств организации по балансу.

Кроме того, используют следующую динамику показателей рентабельности:

-общая (балансовая) рентабельность (Робщ) - показывает общий вес прибыли в объеме выполненных работ и определяется отношением балансовой прибыли к сметной стоимости выполненных работ:

Робщ = Пб/Ссмр×100%,

где Пб - балансовая прибыль;

Ссмр - сметная стоимость выполненных СМР.

-рентабельность реализованной продукции (Ррп) - показывает все прибыли, остающихся в распоряжении организации в объеме выполненных работ и определяется отношением чистой прибыли к сметной стоимости выполненных работ:

Ррп = Пч / Ссмр×100%,

где Пч - чистая прибыль.

Поскольку уровень рентабельности зависит от эффективности выполнения подрядных работ, эффективности работы подсобных и вспомогательных производств и рациональности прочей деятельности организации, то изменение любой из этих составляющих вызовет изменение общего уровня рентабельности (общих и реализованных работ) [32, с.13].

Рентабельность основной деятельности (Рсмр) - показывает сколько прибыли от реализации приходится на каждый рубль затрат и рассчитывается отношением прибыли от реализации работ к себестоимости реализованной продукции:

Рсмр = Преал/ССф×100%,

где Преал - прибыль от реализации работ;

ССф - себестоимость реализованной продукции.

Следует отметить, что изменение объема СМР не оказывает влияния на изменение уровня рентабельности СМР, поскольку он представляет одинаковую величину в составе прибыли (делимого) и в составе базы (делителя). Структурные изменения в составе выполненного объема работ могут оказать существенное влияние на уровень рентабельности, поскольку в него входят разнорентабельные виды работ.

Рентабельность производственных фондов (Ра) - отражает эффективность использования организацией производственных фондов и определяется отношением прибыли, остающейся в распоряжении организации к среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств:

Ра = Пч / (Sос + Sоб) ×100%,

где Sос - среднегодовая стоимость основных фондов;

Sоб - среднегодовая стоимость оборотных средств.

Данный показатель зависит не только от величины производственных фондов, но и от их рациональной эксплуатации. Чем эффективнее используются производственные фонды, выше фондоотдача основных средств и оборачиваемость оборотных средств, тем выше и уровень рентабельности как показатель отношения прибыли к фондам [13, с.400].

Для анализа данных факторов при изменении уровня рентабельности приведенную выше формулу можно представить в следующем виде [41, с. 285]:

Пч / (Sос + Sоб) = (Пч / Ссмр) / (Sос / Ссмр + Sоб / Ссмр) == (Пч / Ссмр) / (1 / (Ссмр / Sос) + 1 (Ссмр / Sоб),

В таком виде формула устанавливает связь рентабельности с тремя аргументами:

-прибыльность продукции - величина прибыли на 1 рубль реализованной продукции (Пч/Ссмр);

-фондоемкость (Sос/Ссмр) или фондоотдача (Ссмр/Sос), характеризующие эффективность использования основных производственных фондов;

-коэффициент закрепления оборотных средств (Sоб/Ссмр) или количество оборотов оборотных средств (Ссмр/Sоб).

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рвнеоб.а) показывает какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в основной капитал и определяется отношением чистой прибыли к средней за период величине внеоборотных активов:

Р внеоб.а. = Пч / Sвнеоб.а: × 100%,

где Sвнеоб а - величина внеоборотных активов.

Рентабельность текущих активов (Ртек.а) - показывает какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в текущие активы и определяется отношением прибыли, остающейся в распоряжении организации к средней за период величине текущих активов:

Ртек.а = Пч/SобЮ0%,

где Sоб. - величина текущих активов.

С точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности организации является наличие прибыли на вложенный капитал.

Рентабельность собственного капитала (Рск) - показывает какую прибыль дает каждый рубль инвестированного собственниками капитала и определяется как отношение прибыли, остающейся в распоряжении организации к среднему за период источнику собственного капитала [13, с. 258]:

Рcк = Пч / СК × 100%,

где СК - средний источник собственного капитала за период.

Данный показатель зависит от трех факторов:

-рентабельности продукции;

-ресурсоотдачи;

-структуры авансированного капитала (коэффициента финансовой зависимости).

Эта зависимость может быть представлена в следующей трехфакторной модели:

Рcк = (Пч / Ссмр)×(Ссмр / ВБ) × (ВБ / СК),

Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.

Величина наличия собственных оборотных средств (СОС)12 определяется либо как разница между текущими активами (ТА) (итог раздела 2 актива баланса) и текущими пассивами (ТО) (итог раздела 5 пассива баланса), либо от суммы собственного капитала (Ксоб) (итог раздела 3 пассива баланса) отнимают величину убытков (У) (сумма строк 465 и 475 пассива баланса) и величину внеоборотных активов (ВА) (итог раздела 1 актива баланса) [14,с.168]:

СОС=ТА-ТО=Ксоб-У-В А,

При анализе также важно установить, как организация в течение анализируемого периода сохраняла имеющиеся к началу анализируемого периода собственные оборотные средства, пополняла их или же они уменьшались.

Анализ обеспеченности организации источниками средств для покрытия запасов, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за работы, услуги базируется на том, что все организации можно условно разделить по критерию финансовой устойчивости на четыре типа.

Анализ основывается на сравнении фактической величины запасов и затрат (33) с фактической величин собственных оборотных средств (СОС) и нормальных источников финансирования. Величина запасов и затрат рассчитывается как сумма строк баланса 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям». Величина нормальных источников финансирования (ИФЗ) рассчитывается вычитанием из суммы строк баланса 490 «Капиталы и резервы» и 590 «Долгосрочные обязательства» строк 190 «Внеоборотные активы», 465 «Непокрытый убыток прошлых лет» и 475 «Непокрытый убыток отчетного года».

Таким образом, по результатам финансового анализа проводится оценка деятельности организации в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.

2. Анализ и оценка финансовой деятельности ООО «Проспект»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Проспект»

Общество с ограниченной ответственностью «Проспект» (ООО «Проспект») организовано в 2006 году. Это многопрофильное организация, успешно занимающееся розничной торговлей.

Организационно – правовая форма собственности – общество с ограниченной ответственностью. Учредителями являются на 100 % физические лица.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6