Курсовая работа: Приемы финансового управления и принятия решений

Валюта баланса уменьшилась на -4830 тыс. руб. (100%), в свою очередь краткосрочные обязательства по займам и кредитам уменьшились в 58,59%, а кредиторская задолженность возросла на 20,7 %, долгосрочные обязательства уменьшились на 10,35 % и фонд социальной сферы сформирован на 45,55% меньше.

Так как кредиторская задолженность возросла по поставщикам на 1000 тыс., это свидетельствует на сегодняшний момент сдвиг организации к неплатежеспособности. Не смотря на это, организация погашает краткосрочные обязательства займов и кредитов, в том числе и долгосрочные, т.е. для расчетов с кредиторами организация использует собственные средства, а не заемные.

·  Предложения по оптимизации структуры пассива баланса:

1.  Рекомендовать руководству и соответствующим службам проводить переговоры с кредиторами по реструктуризации задолженности и увеличению сроков расчетов.

2.  2. По возможности использовать взаимозачеты и расчеты неденежными средствами.

3.  3. Предложить частичное проведение расчетов по оплате труда с работниками в натуральной форме.

4. Провести подробные расчеты налоговых последствий сокращения производственной программы, а также последних изменений налогового законодательства. Возможно, потребуется внести изменения в учетную политику организации.

3.2 Анализ и оценка условий коммерческих контрактов

Задание 3.2.1

Из двух заданных к рассмотрению коммерческих контрактов на поставку оборудования в кредит (табл. 3.2.) на основании современной величины расходов выбрать наиболее предпочтительный для реализации вариант. В обязательном порядке рассмотреть эти контракты в сопоставимом виде по любому из параметров (взять одинаковые значения параметра). По наилучшему варианту в форме таблицы разработать план-график погашения кредита.

Таблица 3.2 Условия контрактов на поставку оборудования

Способы погашения кредитов по контрактам:

·  A – разовым платежом в конце срока;

Погашение кредита производится разовым платежом в конце срока, то  определяется по формуле:

Расчет дисконтированного множителя приведен ниже:

 0,336577

тыс. руб.

Современная величина потока платежей покупателя определяется формулой:

 10931,64тыс. руб.

·  K - актуарным методом по схеме платежей (рис. 1.5).

Рис. 1.3.

Определим размер последнего платежа:

тыс. руб.

Определим размер современной величины расходов по контракту:

тыс. руб.

Вывод

Наилучший вариант для реализации из предложенных контрактов, является коммерческий контракт К (так как современная стоимость по контракту А больше современной стоимости платежей по контракту К (9374,12<10931,64)).

Теперь рассмотрим эти контракты в сопоставимом виде по параметру «Срок погашения»: теперь контракт К будет погашаться разовым платежом в конце срока.

Решение

Погашение кредита производится разовым платежом в конце срока, то  определяется по формуле:

Расчет дисконтированного множителя приведен ниже:

 0,195266

тыс. руб.

Современная величина потока платежей покупателя определяется формулой:

Если бы контракт К погашали бы тем же способом, что и контракт А (разовым платежом в конце срока), то наиболее предпочтительным для реализации был бы все равно контракт К.

Задание 3.2.2

Оборудование для модернизации производства можно приобрести на основе аренды и покупки в кредит. На основе современной величины потоков платежей определить наиболее выгодный вариант приобретения оборудования и условия равновыгодности заданных вариантов.

Условия аренды и покупки оборудования представлены в таблицах 3.3. и 3.4. методички.

Решение

·  Рассмотрим условия аренды:

Таблица 3.3. Условия соглашения аренды

Дополнительные условия:

1.  Арендные платежи будут вноситься в конце года.

2.  Методы начисления амортизации:

-  на объем выполненных работ (объемы производства продукции представлены в таблице 3.4.).

Таблица 3.4. Объемы производства продукции на используемом оборудовании

3. Ставка сравнения вариантов принять равной 19,9 %.

Определять размер платежей за аренду оборудования, если они будут проводиться через равные промежутки времени, одинаковыми суммами. Арендные платежи будут производиться один раз в конце года, то размер этого платежа определяется по формуле:

                                (3.1.)

Таблица 3.5 Расчет амортизации по аренде

Остаточная стоимость оборудования в конце срока аренды (3 года) составляет 648 тыс. руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13