Реферат: Оценка и анализ финансовых результатов, состояния и деятельности предприятия

Непосредственно  из аналитического баланса  можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятий, к которым относятся :

-       Общая стоимость имущества предприятий равная валюте или  итогу баланса (3640);

-      стоимость иммобилизованных активов ( т.е. основных и прочих внеоборотных средств) равный итогу раздела I актива баланса плюс убытки ( 19.71);

-      стоимость оборотных ( мобильных)  средств  равная итогу раздела II актива ( 1669)

-      стоимость материальных оборотных средств равная сумме  строк 210 + 220 (1974);

-      величина дебиторской  задолжности ( включая авансы, выданных поставщиками и подрядчиками) равная сумме строк 230 + 240 раздела II  актива баланса (130);

-      сумма  свободных денежных средств; так называемых банковских активов равная 250 + 260 ( 505) ;

-      стоимость  собственного  капитала  равняется разделу IV  пассива баланса и сумме строк разделу IV пассиву бака и сумме строк 630 / 660 (3230 );

-      величина заемного капитала равна  итогу  раздела IV пассива баланса без суммы строк 630/660 (410 );

-       величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования основных средств, и др. внеоборотных активов равна  итогу раздела  IV пассива баланса  (0);

-      величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования оборотных активов равна значению строки 610 раздела VI  пассива  баланса (50   );

-      величина кредиторской задолжности в  широком смысле слова равна сумме строк 620 + 670 раздела VI пассива баланса (360 ).

Суммы строк 630/660 показывает задолженность предприятий как бы самому себе т. е. речь идет о собственных средствах предприятия,  поэтому суммы по этим сторонам прибавляют к собственному капталу.

Горизонтальный ( динамический ) анализ показателей позволяет установить их  абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики  финансового состояния предприятий.

Динамика стоимости  имущества предприятия  дает дополнительную  к величине финансовых результатов информацию о  мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния  имеет  вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса,  приведенных в таблицах 2 и 3 .

Таблица 2. Аналитическая группировка к анализу статей актива баланса

Таблица3. Аналитическая группировка и анализ  статей пассива баланса

Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия  в условиях рыночных связей и о его финансовой устойчивости.

Наряду  с построением сравнительного аналитического баланса для получения  общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период  производится  сопоставление итога  баланса  с  изменениями  выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициента kW  и kB , которые показывают прирост собственно выручки от реализации продукции, и   среднего значения итога баланса на отчетный период. Если  kW>kB, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов было более эффективным, чем в предшествующем периоде, если  kw<kB, менее эффективным (kW- коэффициент прироста выручки, kB-   среднее значение  итога  баланса  за отчетный период ).

Признаками  “ хорошего “ баланса с точки зрения повышения или роста эффективности называются следующие показатели :

-     коэффициент текущей ликвидности   ³  2,0;

-      обеспеченность предприятия собственным имуществом равно 0 ;

-      имеет место рост собственного капитала;

-      нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

-      дебиторская задолженность находится  в соответствии равновесии с размерами кредиторской задолженности;

-      в балансе отсутствует “ больные” статьи ( такие как убытки, просроченная задолженность банку, бюджету) ;

-      запасы и затраты предприятия не превышают величины минимальных источников их формирования ( состояние оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов);

2.5  Анализ состояния запасов и затрат.

Для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат составим таблицу 4, построенную на  основе данных  раздела II актива баланса.

  Таблица 4.  Анализ состояния запаса и затрат.

2.6  Анализ финансовой устойчивости предприятия.

После общей характеристики состояние и его изменение за отчетный период, следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.

В условиях рынка имеет место следующая модель :

F + Z + Ra = Ис + КТ  + Кt + Ko + Rp       ( 6 )

Подобные обозначения данной модели имеют тот же смысл, что и таблице 5

Данная модель предполагает определенную перегруппировку статей  бухгалтерного баланса, для выделения однородных с точки зрения сроков  возврата величины  заемных средств.

Таблица 5. Баланс  предприятия в агрегированном виде.

На основе агрегирования статей пассива баланса получаем величины Кt   и    КT. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заимствованные средства направляются преимущественно на приобретение основных  средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :

Z + Ra   = [ ( СИе + КT ) – F ] + [ Kt + Ko + Rp]         (7)

2791 + 1715 = [ (8629 + 0 ) – 5322 ] + [135 + 0 + 1064 ] =3751  ( тыс. руб. )

при условии ограничения  запасов  и  затрат   Z   величиной [ ( Ис  + КT ) – F ] , т. е. Z£ (  Ис  + КT ) – F, т. е. 2791£( 8629 + 0 ) – 5322 ;  2791£3307 будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Кt + Кo + Rp  ) или  R ³ Kt + Ko+ Rp   ;   1715 ³135 + 0 +1064  Þ 1715 ³1199

Таким образом соотношения стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников на формирование определенной устойчивости финансового состояния предприятия .

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия , тогда как платежеспособность  выступает ее внешним проявлением.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является изменение или недостаток источников средств для запасов и затрат, получаемые в виде разницы величины источников средств и величины  запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей различных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств ( Ес   )

Ес  = Ис  - F    (8)

Ес = 8629 – 5322 = 3307 ( тыс. руб. )

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса и затрат ( ЕT )

ЕT  = ( Иc + КT ) -  F       (9)

ЕТ = ( 8629 + 0 ) – 5322 = 3307 (тыс. руб. )

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( ЕS  )

ЕS =( Ис + Кт  )- F + К t = Ет +  Кt      (10)

ЕS  = (8929 + 0 ) – 5322 + 135 = 3307 + 135 = 3442 (тыс. руб. )

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину мобилизации оборотных средств, в случае присутствия в балансе превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над  ссудами рабочих и служащих.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат:

1)    Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств, т.е.

 ± Ес  = Еc  - Z  ( 11)  

± Ес  = 3307 – 2791 = ± 516      (тыс. руб. );

2)    Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

  ± ЕТ = ЕТ  - Z = ( Ес + КТ ) –Z     (12 )

± Ет = 3307 – 2791 = ( 3307 + 0 ) – 2791 = 516  ( тыс. руб. )

3)    Изменения ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, т. е.

± ЕS   = ЕS – Z  = ( Ес + KТ + Kt  ) – Z      ( 13 )

± ЕS  = 3442  - 2791 = ( 3307 + 0  + 135 ) – 2791 = + 651  ( тыс. руб. )

Вычисление  трех показателей  обеспеченности  запасов и затрат  источников формирования  позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости :

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается крайне редко и задается условием:

Ез < Ес  + Скк   ( 14 )

2)Нормальная устойчивость финансового состояния  гарантирующая его платежеспособность, задается условием:

Ез  = Ес  + СКК   ( 15 )

3)    Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с  нарушением платежеспособности, при которой тем не менее  сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

 ЕЗ  = ЕС +  СКК  + СО   ( 16 )

Финансовая неустойчивость считается нормальной ( допустимой ), если  величина привлекаемых для формирования запасов и затрат  краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, как наиболее ликвидной части запасов и затрат , т. е.  если выполняется условие

Z1 + Z4 ³ Kt  - [ ± Е  ]

Z2   + Z3 £ ЕТ                         ( 17 )

Z1 – производственные запасы ( 1941 )

Z2 – незавершенное производство (159 )

Z3 – расходы будущих периодов ( 186 )

Z4 – готовая продукция ( 311 )

(  Кt  - [ ± ЕS ] )- часть  краткосрочных кредитов и заемных средств участвующих в формировании запасов и затрат. Произведя расчеты получаем следующие данные:

 1941 + 311 ³ 135 - - 651                     225 ³ - 516

159 + 186 £ 3307                                  345 £ 3307

Если условия не выполняются, то финансовая устойчивость  является не нормальной  и отражает тенденцию ухудшения финансового состояния.

Для покрытия краткосрочными кредитами, стоимость производственных запасов и готовой продукции  определяется величиной:

Кt – [ ± Е  ]                                 135 + 651

                          x  100% =                               x 100% = 34,9 %     (18 )

Z1    +  Z2                                                 1941 + 311

фиксируемой в кредитном договоре  с банком  для того, чтобы дать  более точный  критерий  разграничения нормальной и не нормальной  устойчивости ;

4)    Кризисное финансовое состояние , при котором предприятия находится на грани банкротства , поскольку в данной ситуации денежные средства , краткосрочные денежные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его  кредиторской задолженности  и просроченных ссуд.

ЕЗ  > ЕС + СКК       ( 19 )

В типах финансовой устойчивости использовались ранее применяемые обозначения, кроме :

Сo – источники, ослабляющий финансовую напряженность.

CKK – кредиторская задолженность и просроченные ссуды.

Страницы: 1, 2, 3