на тему рефераты
 
Главная | Карта сайта
на тему рефераты
РАЗДЕЛЫ

на тему рефераты
ПАРТНЕРЫ

на тему рефераты
АЛФАВИТ
... А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

на тему рефераты
ПОИСК
Введите фамилию автора:


Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Хладокомбинат


Минимальное значение=0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена или коэффициент абсолютной ликвидности показывает платёжеспособность предприятия на дату составления баланса.

2. К быстрой ликвидности=А1+А2/П1+П2                                         (25)

минимальное значение=1

коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько обеспечены быстрореализуемыми активами текущие пассивы.

3.   К текущей ликвидности=А1+А2+А3/П1+П2                               (26)

Минимальное значение=2

Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности активов и показывает, как обеспечены краткосрочные пассивы текущими активами.

4. К маневренности функционирующего капитала=денежные средства/оборотный капитал                                                             (27)

максимальное значение=0,3

коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает долю денежных средств в оборотных активах.

5. К обеспеченности собственными оборотными средствами=собственные собственные оборотные средства/оборотные средства                     (28)

                                                                                                                             минимальное значение=0,1

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, как обеспечены оборотные активы собственным капиталом или долю собственных оборотных средств в их общей сумме.

Анализ и оценка структуры баланса и признание предприятия платёжеспособным проводится на основе следующих показателей:

1.   К текущей ликвидности

2.   К обеспеченности собственными оборотными средствами

Если хотя бы 1 из этих показателей ниже норматива, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности:

К восстановления платёжеспособности=

Ктек. ликвидности (к.г.)+0,5*(Ктек. ликвидности(к.г.)-Ктек.ликвидности(н.г.))/2   (29)

Минимальное значение=1

Если К текущей ликвидности выше норматива, то рассчитывают Кутраты платёжеспособности:

Кутраты платёжеспособности=

Ктек.ликвидности(к.г.)+0,25*(Ктек.ликвидности(к.г.)-Ктек.ликвидности(н.г.)/2   (30)

Минимальное значение=1

Методика анализа ликвидности:

1.   группировка статей актива по степени ликвидности и статей  пассива по степени срочности.

2.   расчёт коэффициентов ликвидности и сравнение с нормативом

3.   анализ динамики

4.   анализ влияния факторов

5.   расчёт обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

6.   оценка реальных возможностей  в восстановлении или утраты платёжеспособности.

Таблица3.1.

Актив Начало года Конец года Пассив Начало года Конец года Излишек (недостаток) средств
Начало года Конец года

А1

А2

А3

А4

1662

2090

60907

32253

2325

6003

81014

21970

П1

П2

П3

П4

46328

18979

-

31605

81134

11155

-

1903

-44666

-16889

+6090

-648

-78809

-5152

+81014

2947

Баланс 96912 111312 Баланс 96912 111312

   

Расчёт показателей ликвидности:

1.   Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитаем по формуле 24

К абсолютной ликвидности на начало года=0,026

К абсолютной ликвидности на конец года=0,025

Как видно из расчёта, коэффициент абсолютной ликвидности ниже норматива (0,2), причём имеет тенденцию к снижению, т.е. предприятие неплатёжеспособно.

2.   Коэффициент текущей ликвидности рассчитаем по формуле 26.

К текущей ликвидности на начало года=0,990

К текущей ликвидности на конец года=0,968

Коэффициент текущей ликвидности ниже минимального значения (2), кроме того, имеет тенденцию к снижению, значит, краткосрочные пассивы не обеспечены текущими активами.

3.   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитаем по формуле 28

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года=-0,010

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года=-0,038

4.   Коэффициент быстрой ликвидности рассчитаем по формуле 25

Коэффициент быстрой ликвидности на начало года=0,057

Коэффициент быстрой ликвидности на конец года=0,090

Из расчёта видно, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, т.е. оборотные средства приобретены предприятием за счёт своих средств и заёмных, кроме того К обеспеченности собственными средствами снизился на конец года. Это значит, что предприятие дополнительно вовлекло заёмные средства в формирование оборотных средств.

Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности:

Таблица3.2.

Подстановка Денежные средства Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные пассивы Заёмные средства К абсолютной ликвидности Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

3 подстановка

4 подстановка

1662

2325

2325

2325

2325

39316

39316

81095

81095

81095

7012

7012

7012

39

39

18979

18979

18979

18979

11155

0,026

0,036

0,022

0,023

0,025

+0,010

-0,014

+0,001

+0,002

Общее влияние=-0,001; проверка;0,025-0,026=-0,001

1)   за счёт роста денежных средств на 663 тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,01

2)   за счёт увеличения кредиторской задолженности на 41779 тыс.р., К абсолютной ликвидности снизился на 0,014

3)   за счёт снижения прочих краткосрочных пассивов на 697тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,001

4)   за счёт снижения заёмных средств на 7824тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,002

Влияние отрицательных факторов перекрыло значение положительных, в результате чего К абсолютной ликвидности снизился, хотя и ненамного.

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности

Таблица3.3.

Подстановка Ден. Ср-ва Деб. Зад-ть до 12 мес. Пр. об. активы Запасы и затраты

Кредит.

Зад-ть

Пр. краткоср пассивы Заёмные ср-ва К тек. ликвидности Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

3 подстановка

4 подстановка

5 подстановка

6 подстановка

7 подстановка

1662

2325

2325

2325

2325

2325

2325

2325

2089

2089

6003

6003

6003

6003

6003

6003

1

1

1

0

0

0

0

0

60907

60907

60907

60907

81014

81014

81014

81014

39316

39316

39316

39316

39316

81095

81095

81095

7012

7012

7012

7012

7012

7012

39

39

18979

18979

18979

18979

18979

18979

18979

11155

0,990

0,067

1,060

1,060

1,368

0,834

0,892

0,968

+0,010

+0,060

0

+0,308

-0,534

+0,058

+0,076

Общее влияние=-0,022; проверка:0,968-0,990=-0,022

1)    за счёт увеличения денежных средств на 663 тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,010

2)    при росте дебиторской задолженности до 12 месяцев на 3914тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,060

3)    при росте прочих оборотных активов на 1 тыс.р., К текущей ликвидности практически не изменился.

4)    При росте запасов и затрат (включая долгосрочные финансовые вложения и НДС) на 20107тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,308

5)    При росте кредиторской задолженности на 41779тыс.р., К текущей ликвидности снизился на 0,534

6)    При снижении заёмных средств на 7824тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,076

Т.к. коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  ниже норматива, то следует рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности. Для этого используем формулу 29:

К восстановления платёжеспособности=0,479

Этот коэффициент ниже минимального значения (1), что означает невозможность восстановления платёжеспособности предприятия в ближайшее время

Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Таблица3.4.

Подстановка Собственные источники Стоимость оборотных активов К обеспеченности СОС Влияние фактора

Базис

1 подстановка

2 подстановка

-655

-3353

-3353

64562

64562

89335

-0,010

-0,052

-0,038

-0,062

+0,014

3)   при дополнительном вовлечении заёмных средств (при снижении собственных источников) К обеспеченности СОС снизился на 0,062

4)   при росте стоимости оборотных активов К обеспеченности повысился на 0,014

общее влияние=0,048; проверка: 0,014-0,062=0,048

       В результате проведённого факторного анализа можно сказать, что влияние отрицательных факторов перекрыло влияние положительных, в результате чего К обеспеченности СОС снизился.

 3.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансово-устойчивым называется предприятие, которое:

1.   за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы;

2.   не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей;

3.   расплачивается в срок по своим обязательствам

При анализе финансовой устойчивости изучают финансовое состояние, состав  и размещение активов, динамику и структуру источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность, платёжеспособность и ликвидность.

При оценке кредитоспособности банку недостаточно иметь информацию о платёжеспособности клиентов. Важно быть уверенным в стабильности финансового положения ссудозаёмщика. Финансовая устойчивость предприятия тем выше, чем ниже его зависимость от заёмных средств.

Система показателей финансовой устойчивости:

         Абсолютные показатели:

1.   общая стоимость имущества

2.   величина иммобилизованных средств

3.   величина мобильных средств

4.   величина собственных средств

5.   величина заёмных средств

6.   наличие у предприятия собственных оборотных средств

величина собственных оборотных средств считается достаточной при условии, что она покрывает все расходы по созданию запасов и затрат.

     Источником средств для формирования запасов и затрат (кроме собственных оборотных средств) являются долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы. Различают 3 показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования являются:

1.   излишек или недостаток собственных оборотных средств

2.   излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов

3.   излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов

По обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости:

-     абсолютная финансовая устойчивость

собственные оборотные средства≥0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S (1,1,1) – 3х-мерный показатель устойчивости

-     нормальная финансовая устойчивость

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,1,1)

-     неустойчивое финансовое положение

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,0,1)

- кризисное финансовое положение

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты <0

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1.   Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала или обеспеченности собственными средствами)

К автономии = собственные средства/валюта баланса               (31)

Минимальное значение = 0,5

Коэффициент характеризует долю владельца предприятия в общей сумме средств, авансированная в его деятельности. Рост коэффициента означает повышение финансовой устойчивости

2.   Коэффициент финансовой зависимости                                    (32)

К финансовой зависимости=валюта баланса/собственные средства

Рост коэффициента означает увеличение доли заёмных средств. Если К=1, то это значит, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

3.   Коэффициент финансовой устойчивости                                       (33)

К финансовой устойчивости = собственные средства/заёмные +привлечённые средства

Чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия.

4.   коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства/оборотные средства          (34)

минимальное значение = 0,1

оптимальное значение = 0,6-0,8

К обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует участие предприятия в формировании мобильной части актива баланса.

5. Коэффициент маневренности собственных средств = собственные оборотные средства/капитал и резервы                                        (35)

Таблица3.5.

Показатели Начало года Конец года Абсолютное изменение

1.источники собственных средств

2.внеоборотные активы

3.собственные оборотные средства СОС)

4.долгосрочные кредиты (ДК)

5.СОС+ДК

6.краткосрочные кредиты (КК)

7.СОС+ДК+КК

8.запасы и затраты (ЗЗ)

9.СОС-ЗЗ

10.(СОС+ДК)-ЗЗ

11.(СОС+ДК+КК)-ЗЗ

12.3х-мерный показатель финансовой устойчивости

13.К автономии

14.Кфинансовой устойчивости

31605

32260

-655

-

-655

65307

64652

59200

-59855

-59855

5452

0,0,1

0,326

0,542

19023

21977

-2954

-

-2954

92289

89335

76672

-79626

-79626

12663

0,0,1

0,171

0,206

-12582

-10283

-2299

-

-2299

+26982

+24683

+17472

-19771

-19771

+7211

-0,155

-0,336

Произведённые расчёты:

1. К автономии рассчитаем по формуле 31

К автономии на начало года = 0,326

К автономии на конец года = 0, 171

2.К финансовой устойчивости рассчитаем по формуле 33

К финансовой устойчивости на начало года = 0,542

К финансовой устойчивости на конец года = 0, 206

Проведём анализ финансовой устойчивости с помощью расчёта обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками их финансирования:

СОС на начало года = -655<0

СОС на конец года = -2954<0

СОС+ДК на начало года = -655<0

СОС+ДК на конец года = -2954<0

СОС+ДК+КК на начало года = 64562>0

CОС+ДК+КК на конец года = 89335>0

Вывод:

Рассмотрим данные, приведённые в таблице 3.5. расчёты показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. У него в распоряжении находится мало источников собственных средств, а к концу года они ещё к тому же  и снизились. В результате этого, оборотные средства приобретены, в основном, за счёт заёмных средств. Коэффициент автономии ниже норматива и имеет тенденцию к снижению. Это тоже связано с недостатком собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости очень низкий, кроме того, имеет тенденцию к снижению, что связано с недостатком собственных средств и с большой суммой привлечённых и заёмных средств.

Предприятию следует позаботиться о том, как пополнить свой собственный капитал. Ему нужно срочно менять свою политику.

3.3. Перспективный анализ финансовой устойчивости с учётом предполагаемой выдачи кредита.

Современная экономическая наука имеет большое количество приёмов и методов для прогнозирования финансовых показателей. Исходным пунктом перспективного анализа является признание факторопреемственности изменений показателей деятельности предприятия от одного периода к другому.

Кредитную организацию интересует, в первую очередь, сможет ли предприятие вернуть взятые в кредит деньги и обслужить долг. Существует метод прогнозирования банкротства предприятия с помощью расчёта индекса кредитоспособности – «Z»-показателя. Z-показатель широко применяется в зарубежной практике. Автор – Эдгар Альтман, который в 1968 году провёл мультипликативный дискриминантный анализ, с помощью которого разделил предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, из которых половина обанкротилась, а половина работала успешно. Альтман исследовал 22 показателя, из которых отобрал 5 наиболее значимых и построил многофакторное регрессивное уравнение. Z-показатель – это функция от некоторых показателей, характеризующих работу предприятие и его экономический потенциал.

Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

К1=прибыль до выплаты налогов/валюта баланса                                   (36)

К2=выручка от реализации/валюта баланса                                              (37)

К3=собственный капитал/заёмные +привлечённые средства                  (38)

К4=реинвестированная прибыль/валюта баланса                                     (39)

К5=СОС/валюта баланса                                                                              (40)

Критическое значение показателя = 2,675

Если Z<2, 675, то предприятие в ближайшем будущем ожидает банкротство.

Если  Z≤1,8, то у предприятия очень высокая степень вероятности банкротства

Если 1,8<Z<2,7, то у предприятия высокая степень банкротства.

Если 2,71<Z<2,79, то у предприятия существует возможность обанкротиться.

Если Z>2,91, то у предприятия очень низкая вероятность обанкротиться.

Рассчитаем К1 на конец года по формуле 36

К1 = 0,214

Рассчитаем К2 по формуле 37

К2 = 1,304

Рассчитаем К3 по формуле 38

К3 = 0,206

Рассчитаем К4 по формуле 39

К4 = 0,014

Рассчитаем К5 по формуле 40

К5 = -0,027

Z=3,3*0,214+1*1,304+0,6*0,206+1,4*0,014+1,2*(-0,027) = 2,121

У предприятия высокая степень банкротства. Здесь важным показателем является собственный капитал, делённый на заёмные и привлечённые средства, а у нашего предприятия собственный капитал является отрицательным числом. Самым высоким показателем здесь является К2, он достаточно велик, потому что у предприятия большая выручка от реализации. Чтобы избежать банкротства, предприятию необходимо в первую очередь, изменить свою политику, которая должна быть направлена на рост, прежде всего, собственного капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

             Заключительным этапом анализа деятельности предприятия является обобщение результатов анализа.

            В первую очередь, рассмотрим наиболее обобщённые и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. У ООО Хладокомбинат №7 за анализируемый период все показатели рентабельности имеют тенденцию к повышению, что свидетельствует о повышении работы предприятия. в итоге чистая прибыль у предприятия растёт.

         Рассмотрим показатели оценки эффективности управления предприятием. Балансовая прибыль за анализируемый период выросла на 22381тыс.р. выручка от реализации имеет тенденцию к росту (+39631тыс.р.), что является положительным фактором. Прибыль от реализации также выросла (на 15822тыс.р.).

          Рассмотрим показатели оценки деловой активности. Фондоотдача выросла, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился, что говорит о понижении количества оборотов оборотных средств.

Рассмотрим показатели ликвидности. Коэффициенты ликвидности за анализируемый период ниже минимально допустимого значения, что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия. также можно сказать, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами.

               Перспективный анализ финансовой устойчивости с учётом предполагаемой выдачи кредита показал, что у предприятия высокая степень вероятности обанкротиться.

              Желающих получить кредит всегда много, но среди них необходимо выбрать тех, кому можно его предоставить, доверить и быть уверенным, что ссуда будет своевременно возвращена и за её использование будет выплачен ссудный процент. Поэтому неудивительно, что банк вступает в кредитные отношения с заёмщиком на базе оценки его кредитоспособности, ликвидности его баланса, изучения рынка продукта товаропроизводителя, уровня менеджмента и управления с учётом прошлого опыта работы с ним.

В оценке надёжности и конкурентоспособности своих клиентов и партнёров заинтересованы все субъекты рыночной экономики: инвесторы, банки, биржи, поставщики, заказчики, рекламные агентства и т.д. Рейтинг означает отнесение предприятие к какому-либо разряду или классу. Рейтинг не является постоянной величиной, а может повышаться или понижаться. В основе установления рейтинга лежит набор финансовых коэффициентов, которые могут получать оценку в баллах в зависимости от степени значимости каждого коэффициента.

                В зависимости от итоговой оценки (количества баллов) предприятие относится к определённому классу кредитоспособности:

               Первый класс кредитоспособности образуют заёмщики с абсолютным устойчивым финансовым положением или с незначительными отклонениями, которые можно легко устранить.

                Второй класс образуют заёмщики, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых имеются потенциальные возможности.

               Третий класс образуют заёмщики с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив стабилизации.

Проведём рейтинговую оценку с помощью баллов.

Пример балльной оценки

                                                                                                         Таблица3.6.

Коэффициент 1класс (кредитоспособное предприятие) 2класс (ограниченно кредитоспособное предприятие) 3 класс (некредитоспособное)

1. К абсолютной ликвидности

2.Кбыстрой ликвидности

3.Ктекущей ликвидности

4. К автономии

Более 0,2

Более 0,8

Более 2

Более 0,6

0,15-0,2

0,5-0,8

1-2

0,4-0,6

Менее 0,2

Менее 0,5

Менее1

Менее0,4

К абсолютной ликвидности – удельный вес – 30%

К быстрой ликвидности – удельный вес – 20%

К текущей ликвидности – удельный вес – 20%

К автономии – удельный вес – 30%

1 класс – 100-150 баллов

2 класс – 151-250 баллов

3 класс – 251-300 баллов

К абсолютной ликвидности = 0,025 –3 класс

К быстрой ликвидности = 0,09 – 3 класс

К текущей ликвидности = 0,968 – 3 класс

К автономии = 0,171 – 3 класс

3*30+3*20+3*20+3*30=300 баллов

предприятие относится к 3 классу (некредитоспособное предприятие).

В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк не захочет выдать кредит, а если оно и получит кредит, то под большие проценты и под гарантию.


Страницы: 1, 2, 3, 4


на тему рефераты
НОВОСТИ на тему рефераты
на тему рефераты
ВХОД на тему рефераты
Логин:
Пароль:
регистрация
забыли пароль?

на тему рефераты    
на тему рефераты
ТЕГИ на тему рефераты

Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, сочинения, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.