Реферат: Международные расчетные единицы

Реферат: Международные расчетные единицы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА « ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему  «Международные расчетные единицы»

Выполнила:

студентка з.ф.о.

2-го  курса ЭФ- 132

Скоба И.А.

г. Омск

2003

ВВЕДЕНИЕ

При современном уровне развития международных экономических отношений и мировой торговли важнейшее место в международной финансовой жизни занимают наднациональные механизмы расчетов  между странами. Главным элементом этих механизмов являются международные расчетные единицы.

Международные расчетные единицы служат связующим звеном между различными  участниками  мировых рынков. Без их применения невозможно дальнейшее развитие мировой кооперации и интеграции, укрепление внешнеэкономических связей различных государств. По этой причине использование международных расчетных единиц и перспективы их дальнейшего развития являются актуальной проблемой современности и нуждаются в более детальном рассмотрении. Указанные обстоятельства  обусловили выбор темы курсовой работы.

Цель этой работы – дать подробную характеристику международных расчетных единиц, то есть раскрыть их сущность, а также рассмотреть тенденции развития международных расчетных единиц, поэтому в данной работе будут рассмотрены необходимость создания международных расчетных единиц, их роль в мировой экономике, проблемы и перспективы развития в рамках мировой валютной системы.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТНЫХ ЕДИНИЦ

1.1  ГЕНЕЗИС МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТНЫХ ЕДИНИЦ

Проблемы формирования международного валютного механизма, обслуживающего международные расчеты была затронута еще К. Марксом в концепции мировых денег. Он сделал вывод, что мировые деньги являются всеобщим эквивалентом, универсальной мерой стоимости.  Мировые деньги функционируют как всеобщее средство платежа и всеобщее покупательное средство, а функция средства платежа, средства, служащего для расчетов по международным балансам преобладает [2,c. 79].

Экономическая сущность мировых денег как всеобщего платежного средства заключается в расчетах между государствами, то есть в расчетах на макроуровне.

Национальные денежные единицы выполняют свои функции в качестве средства обращения и средства платежа только в определенных территориальных пределах, где возможности их использования закрепляются авторитетом государственной власти. Вне этих рамок, то есть в иностранных государствах, правительства стараются не допускать распространения «чужих» денег из-за объективной возможности вытеснения национальной денежной единицы. Это весомое обстоятельство изначально определяет необходимость урегулирования образующихся разрывов в сфере международного обмена и международных платежей.

В итоге длительного исторического развития системы международных расчетов международные платежные функции стало выполнять золото, которое впоследствии было вытеснено международными расчетными единицами. [2, c. 80].

Международная расчетная единица – это валютная единица, используемая как условный масштаб для измерения международных требований и обязательств, установления валютных паритетов и курсов            [26,c. 19].

В современной мировой валютной системе основными международными расчетными единицами являются СДР и евро ( до 1999 года – ЭКЮ).

По мере ухудшения платежного баланса США стала утверждаться мысль об образовании нового, наднационального валютно-резервного механизма. Главная задача, ставившаяся Вашингтоном  перед этим механизмом – укрепление серьезно пошатнувшихся позиций доллара.  Аналогичные предложения, но уже имевшие целью укрепления фунта стерлингов, обсуждались в Англии, хронически испытывавшей острые валютно-финансовые потрясения. Франция предложила выпустить «составную резервную валюту», которая дополнила бы золото и использовалась бы в ограниченных размерах для платежей по внешним обязательствам [2]. Необходимость создания наднациональной валюты была также обусловлена падением роли золота в международных расчетах  и отрицательными последствиями использования национальных валют в качестве мировых.

В 1969 году  Международный Валютный Фонд, учитывая возрастающую опасность постоянного дефицита международной ликвидности, в силу расширения объемов мировой торговли приняли решение о создании СДР – искусственной валюты, своеобразных кредитных денег. Специальные права заимствования – (от английского special drawing rights ) -  это международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ и используемые для безналичных международных расчетов, путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ.

СДР были созданы как резервная валюта, предназначенная для покрытия платежного баланса стран [21]. Первая эмиссия СДР была осуществлена в три этапа между 1970 и 1972 годами в размере 9,3 миллиардов СДР, последующая – в 1979  - 1981 годах на сумму 12,1 миллиардов.               [12,c. 87].

Стоимость СДР вначале устанавливалась в золотом эквиваленте (1 СДР = 0,888671 г чистого золота ). Поэтому их условная стоимость зависела от изменения цены золота. С 01.07.1974 года  в связи с переходом к плавающим курсам валют было отменено золотое содержание СДР. В последующем МВФ ввел практику ежедневного установления долларовой стоимости СДР.

С 1974 года курс СДР стал определятся на основе валютной корзины. К моменту принятия Ямайского соглашения в корзину СДР входили валюты 16 стран, с 1981 года – пяти. С 1999 года в корзину СДР входят 4 валюты, так как Евро заменила немецкую марку и французский франк. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет. Эволюция структуры «корзины» СДР отражает роль каждой валюты на мировом рынке (таблица  1.1 ).

Таблица  1.1

Удельный вес валют в корзине СДР, %

Источник: [10,c.114]

В настоящее время насчитывается 21,4 миллиардов СДР. Распространение СДР осуществляется пропорционально квоте стран-членов в МВФ. При необходимости страна может обменивать сою квоту СДР на валюту, указанную международным Валютным Фондом, без принятия каких-либо предварительных условий в области экономической политики. Страна должна соблюдать условия использования около 70 % выделенных СДР в течение пятилетнего периода.  Фактически  страна покупает СДР, так как  должна представить свою собственную валюту или валюту другой страны в обмен на СДР [21,c. 33-34].

Первоначально страны были обязаны восстанавливать сумму, потраченных СДР до 30 % выделенной или доли (с января 1979 года по апрель 1981 года не менее 18 %). С мая 1981 года это правило отменено, и страны-заемщики СДР могут использовать всю сумму выделенного им лимита [12].

В 1979 году в рамках Европейского Экономического Сообщества была создана региональная валютная система, получившая название Европейская Валютная Система (ЕВС). [11,c. 125]. Непосредственный толчок планам создания ЕВС дали Ямайские соглашения  о реформе международной валютной системы, основные принципы которых не отвечали интересам западноевропейских стран, так как, во-первых, они не были удовлетворены функционированием системы СДР и ее тесной связью с долларом США, во-вторых, выражали недовольство введением плавающих курсов, отрицательно сказывающихся на их внешней торговле и функционировании уже созданных интеграционных процессов ЕЭС [26,c. 20].

 Теоретики интеграции и организаторы ЕС неоднократно указывали на то, что, не обеспечив стабильности в валютной сфере, не возможно не только идти вперед к более глубокой и всесторонней координации хозяйственной политики государств-членов ЕС, но и сохранить те этажи интеграции, которые уже возведены [15,c. 89-90].

Необходимость в общей платежной системе интегрирующихся стран привела к созданию в 1979 году аналога единой валюты, своеобразной «суррогатной» счетной единицы, в которой бы производились расчеты между странами. Она получила название ЭКЮ [11,c. 123]

ЭКЮ – (от английского European Currency Unit ) -  представляет собой региональную международную валютную систему, используемую странами-участниками ЕВС во взаимных расчетах.

ЭКЮ не существовала в форме банкнот или монет и использовалась только в безналичных расчетах, выполняя роль квазивалюты. Но по мере того, как все расчеты в Западной Европе стали переводиться в ЭКЮ, эта денежная единица стала иметь на бирже такой же курс по отношению к доллару США и другим национальным валютам, как и любая другая реально эмитируемая  в денежный оборот конвертируемая валюта.

ЭКЮ являлась составной валютой, поддерживаемой корзиной национальных валют стран Сообщества. Доля каждого участника зависела от его доли в совокупном ВВП и взаимной торговле. На основе валютной корзины формировался центральный курс ЭКЮ :

Таблица 1.2

Квота стран в ЭКЮ (%)

Источник: [26,c. 20]

Режим валютных курсов в системе предусматривал совместные изменения курсов валют, получившие название «европейской валютной змеи». Пределы взаимных колебаний устанавливались в размере 2,25 % от общего центрального курса (для Италии и Испании ± 6 %). С августа 1993 года из-за обострения валютных проблем ЕС рамки этих колебаний были расширены до ± 15,0 %.

Соблюдение указанного режима подкреплялось регулирующими мерами:  изменение процентных ставок, оказывающих влияние на валютный курс, взаимным кредитованием Центральных банков в целях поддержания  курсовых состояний и валютными интервенциями [26].

В сентябре 1993 года в соответствии с Маастрихтским договором «абсолютный вес» валют в ЭКЮ был заморожен, однако «относительный вес» колебался  в зависимости от  рыночного курса валют. Так, в октябре 1993 года доля  марки ФРГ равнялась 32,6 % , французского франка – 19,9 %, фунта стерлингов  - 11,5 % , итальянской лиры – 8,1 % , датской кроны  – 2,7 % и т.д.

Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом, так как ЕВС использовала его в качестве реальных резервных активов. С этой целью был  создан совместный золотой фонд за счет объединения 20 % официальных золотых резервов  стран ЕВС и ЕФВС. Центральные банки внесли в фонд 2,66 тысяч тонн золота. ЭКЮ, полученные  в обмен на золото, зачислялись в валютные  резервы [21,c. 35].

Дальнейшее развитие Европейской интеграции предполагало создание единой валюты, которая  будет использоваться  не только в сфере безналичных  расчетов между странами, но и будет являться законным платежным средством на территории стран участниц ЕВС. В соответствии с Маастрихтским соглашением было решено, что  такой валютой станет евро.

1.2  ВВЕДЕНИЕ ЕВРО

В 1992 году в Маастрихте была принято соглашение о введении евро – единой расчетной европейской валюты. Этот шаг стал логическим завершением экономической интеграции в ЕС.

Сценарий перехода к евро предусматривал  введение единой валюты  в три фазы.

Фаза А началась 2 мая 1998 года  с принятием решения Советом Европы  о первом составе участников  валютного союза, удовлетворяющих необходимым условиям. Под этими условиями подразумевались независимость Центральных банков каждой из стран-участниц ЕС и соответствие четырем критериям конвергенции: ценой стабильности, устойчивости государственных финансов, предельных колебаний курсов в рамках механизмов обменных курсов и уровня долгосрочных процентных ставок:

¨   Уровень инфляции в стране не должен превышать 1,5 %, а процентные ставки – 2,0 % среднего арифметического таких же показателей в трех странах с самой низкой в ЕС инфляцией;

¨   Курс национальной валюты должен находиться в рамках, предписанных механизмов обменных курсов (МОК);

¨   Бюджетный дефицит не должен превышать 3,0 % ВВП, а государственный долг не должен быть выше 60,0 % от ВВП               [18,c. 49-50]

Маастрихтские критерии для стран ЕС рассмотрены в таблице  1.3

Таблица 1.3

Критерии конвергенции

Источник: [28]

Решение было принято на основе уточненных экономических показателей за 1997 год [11].  В соответствии с этим из 15 стран ЕС были определены первые 11 участников  экономического и валютного союза, прошедшие маастрихтскую селекцию (Греция, была отсеяна по четырем базовым критериям, а Великобритания, Дания  и Швеция – воспользовались правом на отсрочку вступления в еврозону) [6,c. 29].

 Фаза В перехода к единой евровалюте началась с 01.01.1999 года. На этом этапе страны участницы ЕВС стали использовать евро в безналичных расчетах. Была создана Европейская  система Центральных банков (ЕСЦБ)  в функции которой входило:

¨   Регулирование безналичных расчетов;

¨   Управление международными резервами стран-участниц ЕВС, выпуск банкнот  и  монет

С 1999 года осуществлялось проведение операций на денежном рынке в евро, проведение  межбанковских расчетов и расчетов между Центральными банками стран ЕВС,  установление фиксированных обменных курсов и перевод  государственных долгов в евро [19,c. 43].

 На этом этапе фиксировались валютные курсы евро к национальным валютам  стран-участниц зоны евро.

Таблица 1.4

Обменные курсы евро

Страницы: 1, 2, 3