Реферат: Валютные биржи

Меры прямого регулирования валютного курса:

·    Политика учетной ставки центрального банка. Повышая учетную ставку ( т.е. процент который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им кредит ), ЦБ прямо воздействует на валютный курс в сторону его повышения. Ведь при высоком проценте коммерческие банки берут меньше кредитов и меньше покупают иностранной валюты на внешних валютных рынках. А снижение спроса на валюту ведет к повышению обменного курса нац. валюты.

·    Валютная интервенция. Это способ воздействия ЦБ страны на процессы формирования курса своей валюты на международном валютном рынке. Валютная интервенция осуществляется путем купли-продажи иностранной валюты имеющейся в резервах ЦБ. Для повышения курса своей нац. валюты ЦБ продает определенную сумму иностранной валюты против нац. для понижения курса своей валюты покупает иностранную валюту в обмен на национальную.

2.2 Валютное регулирование и валютный контроль в РФ.

В соответствии с законодательством Российской Федерации валютный контроль осуществляется органами валютного контроля.

К органам валютного контроля относятся Правительство Российской Федерации, Центральный банк России, ГТК России и Федеральная служба по валютному и экспортному контролю. Правительство России руководит подотчетными ему  органами валютного контроля: ГТК России, Федеральной службой по валютному и экспортному контролю.

Агентами валютного контроля в России являются подотчетные соответствующим органам валютного контроля организации осуществляющие свои функции в соответствии с законодательством.

Уполномоченные банки  являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному Банку России.

Исключительно важное место среди субъектов валютного контроля занимают таможенные органы.

Функции и полномочия таможенных органов в области валютного контроля определены Таможенным Кодексом РФ (ст.199).

В компетенцию таможенных органов входит:

-      контроль за перемещением лицами через таможенную границу валюты РФ и ценных бумаг в валюте РФ;

-      контроль за перемещением лицами через таможенную границу валютных ценностей;

-      контроль за валютными операциями, связанными с перемещениями через таможенную границу товаров и транспортных средств.

Началом современного этапа развития валютного законодательства в РФ стало вступление в силу Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» в ноябре 1992 года. Названный закон (от 09.10.1992 г. № 3615-1) в редакции Федеральных законов от 29.12.1998 г. № 192-ФЗ и от 05.07.1999 г. № 128-ФЗ действует на территории РФ и в настоящее время. В этом законодательном акте, по сравнению с законом СССР, были уточнены и развиты основные понятия валютного законодательства, а также, с учетом накопленного опыта регулирования валютных отношений, существенно изменена его структура и содержание.

            В Раздел 2 «Валютное регулирование» была введена новая статья «Защита валюты РФ» (ст.2) с важнейшим положением о том, что расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ осуществляются без ограничений, а расчеты с нерезидентами – в порядке устанавливаемом Банком России. В статье 3 подтверждено право собственности резидентов и нерезидентов на валютные ценности в РФ, которое защищается государством наряду с правом собственности на другие объекты собственности. Там же установлено, что виды обязательных платежей государству в иностранной валюте определяются законами РФ. В статье 4 подробно регламентированы вопросы деятельности внутреннего валютного рынка РФ: право покупки резидентами иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ и правило осуществления таких операций только через уполномоченные банки.

            Кардинально был изменен Раздел 3 «Валютный контроль», в котором было установлено, что органами валютного контроля в РФ являются Центральный Банк РФ и Правительство РФ. Впервые в юридический оборот был введен институт «агентов валютного контроля», то есть организаций, которые на основе законодательных актов могут осуществлять функции валютного контроля. В этом разделе закона определены функции органов и агентов валютного контроля; права и обязанности резидентов и нерезидентов, осуществляющих в РФ валютные операции; ответственность резидентов и нерезидентов за нарушение валютного законодательства; зафиксированы права и обязанности должностных лиц органов и агентов валютного контроля.

В феврале 2003 года был принят новый закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Ниже будет представлено экспертное заключение, подготовленное Фондом развития парламентаризма в России в марте 2003г. В этом документе, на мой взгляд, достаточно хорошо проиллюстрированы все плюсы и минусы законопроекта:

«Представленный проект федерального закона внесен в Государственную Думу Правительством РФ и представляет собой новую редакцию действующего Закона Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" 1992 года (с последующими изменениями и дополнениями). Законодательные предложения разработчиков документа обосновываются необходимостью последовательной либерализации валютного законодательства и устранения имеющихся пробелов и противоречий.  Основными недостатками действующего закона являются:  – избыток разрешительных процедур, тормозящих развитие внешнеэкономической деятельности и порождающих ситуации, опасные в смысле коррупции;  – несостоятельность действующей системы административного контроля за валютными операциями не только для противодействия "бегству" капиталов, но и даже для учёта его движения;  – отсутствие механизмов реального противодействия притворным сделкам, позволяющим уводить за рубеж "грязные деньги" с помощью подставных фирм;  – отсутствие четкого регулирования осуществления полномочий органов и агентов валютного контроля;  – наличие большого количества отсылочных норм, следствием чего оказываются запутанность действующего законодательства и его неудобство для субъектов регулирования.  Таким образом, важнейшими задачами реформы валютного законодательства являются уточнение законодательных определений и основных требований к осуществлению валютных операций, а также чёткое разграничение полномочий органов и агентов валютного контроля. Кроме того, речь идет о необходимости дополнить законодательство нормами прямого действия по вопросам, урегулированным в настоящее время подзаконными актами, не перегружая при этом закон излишними подробностями, затрудняющими его применение. Новый федеральный закон о валютном регулировании и контроле должен отвечать требованиям либерализации валютного контроля в сочетании с разумной достаточностью ограничений и механизмов государственного регулирования. Очевидно также, что законодательные предложения должны рассматриваться с точки зрения их практической применимости и эффективности в рамках поддержания стабильности и прогнозируемости национальной валюты и противодействия вывозу капитала недобросовестными участниками валютных отношений.  Преамбула законопроекта предусматривает, что важнейшими целями законодательства о валютном регулировании и валютном контроле являются обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества. Несмотря на то что основным фактором предотвращения вывоза капитала за рубеж является, в целом, создание оптимальных социально-экономических и политических условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций, законодательство о валютном регулировании и валютном контроле выполняет роль важнейшего регулирующего инструмента государственной экономической политики.  Концептуальной новеллой законопроекта является положенный в основу его норм диспозитивный принцип "разрешено всё, что не запрещено". Так, в законопроекте предусмотрено, что если порядок проведения валютных операций, порядок открытия и режимы счетов не установлены органами валютного регулирования в соответствии с законопроектом, то валютные операции осуществляются, счета открываются и операции по счетам проводятся без ограничений. Кроме того, ст. 3 проекта содержит принципы валютного законодательства, которые, с одной стороны, указывают на основные направления правового регулирования в этой сфере и конкретизируются нормами закона, а с другой стороны, могут быть применены как нормы прямо действия в случае наличия пробелов и неточностей.  Кроме того, основными чертами представленного проекта являются:  – либерализация существующей системы валютного контроля, с сохранением требований об обязательной репатриации валютной выручки;  – установление переходного периода, в течение которого будут действовать предусмотренные законопроектом ограничения;  – наличие большого количества отсылочных норм, предполагающих в дальнейшем принятие многочисленных подзаконных нормативно-правовых актов, что говорит о рамочном характере законопроекта;  – расплывчатость критериев, при которых могут быть введены ограничения (требования о резервировании, открытии счетов и т.п.) для осуществления отдельных валютных операций.  Хотя в пояснительной записке к проекту федерального закона провозглашается необходимость повышения "прозрачности" российского валютного законодательства, следует отметить наличие в тексте законопроекта целого ряда отсылочных норм, не имеющих прямого действия (особенно ст.ст. 8 и 9), для реализации которых понадобится издание соответствующих подзаконных нормативных правовых актов. Отметим, что принципиальным недостатком действующего в настоящее время Закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" является именно его несостоятельность как законодательного акта прямого действия. Это обусловлено присутствием огромного массива отсылочных и диспозитивных норм, из-за чего содержание закона становится неопределенным и зависимым от конкретных решений Банка России и уполномоченных федеральных органов исполнительной власти. Неоднократно подчеркивалось, что валютное регулирование и валютный контроль осуществляются сегодня не на основании норм закона, а путём принятия многочисленных подзаконных нормативных правовых актов.  Авторами законопроекта предпринята попытка создания согласованной системы валютного законодательства, в основу которой будет положен рассматриваемый документ. В соответствии со ст. 4 проекта в состав валютного законодательства включается неопределенный круг нормативных правовых актов. Следует отметить, что подобный подход является крайне неудачным. Во-первых, ст. 4 не отражает содержания п. "ж" Конституции РФ, в соответствии с которым валютное регулирование находится в ведении Российской Федерации. Во-вторых, подзаконные акты федеральных органов исполнительной власти не являются законодательными актами и не могут быть включены в состав валютного законодательства. В-третьих, законопроект никак не ограничивает предмет регулирования подзаконных актов, а также не указывает на круг субъектов, уполномоченных принимать нормативные акты, регулирующие валютные отношения. Представляется, что принятие подзаконных нормативных актов может осуществляться лишь в случаях, прямо предусмотренных федеральным законом. Положительным примером регулирования системы отраслевых законодательных и подзаконных актов могут служить, в частности, ст.ст. 1–6 Налогового кодекса РФ.  Законопроектом предусматривается, что валютные операции по движению капитала осуществляются без ограничений, за исключением операций, предусмотренных статьями 8 и 9 законопроекта, в отношении которых ограничения могут вводиться в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации. В связи с этим необходимо отметить следующее.  Законопроект не устанавливает достаточно четких критериев, на основании которых органами валютного регулирования устанавливаются те или иные ограничения. Представляется, что заложенная в законопроекте возможность, в частности, необоснованного установления порядка обязательного резервирования средств может отрицательно сказаться на инвестиционной привлекательности российской экономики. Кроме того, эффективность подобных мер вызывает сомнения, так как вывоз валютных ценностей может быть осуществлен с помощью текущих валютных операций. Очевидно, что случаи, когда Правительство РФ и Банк России могут вводить ограничения на проведение капитальных валютных операций, должны быть чётко сформулированы в тексте законопроекта.  В соответствии с положениями главы V проекта "Заключительные положения" с 1 января 2007 года будут сняты следующие ограничения:  – порядок резервирования и возврата суммы резервирования;  – регулирование Правительством РФ и Банком России валютных операций движения капитала;  – порядок купли-продажи иностранной валюты резидентами и нерезидентами;  – порядок открытия резидентами счетов в банках, расположенных на территории иностранных государств, не являющихся членами ОЭСР и ФАТФ;  – переводы резидентами средств на свои счета, открытые в банках за пределами РФ в порядке, устанавливаемом Банком России.  Предполагается, что с 1 января 2007 года норма об уведомительном порядке открытия и закрытия счетов, предусмотренная законопроектом, будет действовать в отношении всех счетов, открываемых резидентами в банках, расположенных на территории иностранных государств.  Таким образом, большинство мер валютного контроля будет действовать до начала 2007 года. Тем не менее, в пояснительных материалах к законопроекту не представлено обоснования выбора указанной даты. Следует отметить, что альтернативные законодательные инициативы содержат предложения об отмене всех "валютных ограничений" к 1 января 2005 года, либо через полгода после вступления новой редакции закона в силу. Необходимо рассмотреть вопрос о поэтапном проведении столь существенной либерализации валютного регулирования. Помимо этого, отмена ограничений для открытия счетов на территории иностранных государств, не являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), не должна противоречить тенденциям международного регулирования вопросов незаконной легализации "грязных денег", которые сложатся к началу 2007 года.  Учитывая, что ст.ст. 8 и 9 проекта будут отменены после 1 января 2007 года, представляется неясным порядок применения по истечении переходного периода положений ст. 7, которая содержит ссылку на данные статьи. Так как полномочие Правительства и Центрального банка РФ по изданию обязательных для исполнения нормативных актов, по существу, не будет ограничено четкой компетенцией этих органов в сфере валютного регулирования, законопроект должен предусматривать новую редакцию ст. 7, вступающую в силу с 1 января 2007 года.  В соответствии с положениями законопроекта обязательная продажа валютной выручки резидентов осуществляется в размере, установленном Центральным банком РФ, но не свыше 30% от суммы. Полностью отменить это правило также предполагается к 2007 году. Для сравнения отметим, что действующее законодательство предусматривает обязательную продажу 50% валютной выручки резидентов от экспорта товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) через уполномоченные банки не позднее чем через семь календарных дней со дня поступления указанной валютной выручки в соответствии с порядком, установленным Банком России.  Снижение нормы обязательной продажи валютной выручки до 30%, на наш взгляд, позволит сделать её менее обременительной для участников внешнеэкономической деятельности, но в то же время сохранить её как необходимую меру валютного регулирования.  Кроме того, представляется правильным закрепление на законодательном уровне перечня сумм, которые не включаются в сумму валютной выручки, подлежащей продаже, определение случаев уменьшения подлежащей обязательной продаже суммы валютной выручки резидентов (расходы и иные платежи, связанные с исполнением соответствующих сделок, расчеты по которым осуществляются в соответствии с названным законом в иностранной валюте).  В соответствии со ст. 14 проекта, резиденты могут без ограничений открывать счета в иностранной валюте в банках, расположенных на территории определенной группы иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). Контроль за данными действиями будет осуществляться с помощью процедуры уведомления – об открытии/закрытии счёта необходимо уведомить органы валютного контроля не позднее одного месяца со дня заключения/расторжения договора об открытии счета с банком, расположенным за пределами Российской Федерации. Хотя введение подобной нормы свидетельствует о либерализации валютного регулирования, экспертами неоднократно отмечались опасность значительного оттока капитала из РФ как следствия введения в действие указанной нормы, а также возможность возникновения серьёзных проблемы для национальной банковской системы.  Законопроект предусматривает, что все текущие валютные операции, а также операции движения капитала, за исключением прямо предусмотренных законопроектом случаев, осуществляются без ограничений. Данное положение законопроекта, безусловно, служит целям либерализации валютного регулирования. Однако необходимо отметить, что законопроект относит к операциям движения капитала предоставление кредитов и займов на любые сроки, тогда как действующее законодательство не предусматривает никаких ограничений для предоставления кредитов и займов на срок до 180 дней. Таким образом, в проекте частично ужесточается режим валютных операций, что, по-видимому, противоречит общей концепции документа.  Отказ от действующего сегодня разрешительного порядка осуществления операций, связанных с движением капитала, подкреплен содержащимся в ст. 6 проекта запретом на установление органами валютного регулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений. Действующее законодательство предусматривает, что валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются в порядке, устанавливаемом Банком России, который в основном сводится к необходимости получения разрешения на осуществление капитальной валютной операции.  Статья 8 законопроекта предусматривает, что операции движения капитала, указанные в ней, осуществляются в порядке, устанавливаемом Правительством РФ. Законопроект вводит перечень регулирующих мер, устанавливаемых Правительством РФ. К таковым относятся требования к способам обеспечения исполнения обязательств, включая требования о заключении договоров страхования, резервирование в Банке России или уполномоченном банке на срок не более 2 лет суммы, не превышающей в эквиваленте 50% от суммы проводимой валютной операции, резервирование в Банке России или уполномоченном банке на срок не более 60 календарных дней до даты осуществления валютной операции суммы, не превышающей в эквиваленте 100% от суммы проводимой валютной операции, открытие счета в уполномоченном банке, установление режима счета.  В соответствии со статьей 9 законопроекта валютные операции движения капитала, указанные в этой статье, осуществляются между резидентами и нерезидентами в порядке, который устанавливается Банком России и может предусматривать:  – требование об открытии счета в уполномоченном банке;  – установление режима счета;  – требование о резервировании суммы, не превышающей в эквиваленте 100% от суммы проводимой валютной операции, на срок не более 60 календарных дней до даты осуществления валютной операции (либо на срок не более 1 года в сумме, не превышающей в эквиваленте 20% от суммы проводимой операции).  Перечень конкретных мер валютного регулирования, применяемых Правительством РФ и Центральным банком РФ в рамках установления порядка осуществления отдельных валютных операций движения капитала, не является исчерпывающим. Нормы, предусмотренные ст.ст. 8 и 9, носят диспозитивный характер и не исключают установления иных ограничений, не предусмотренных федеральным законом. Кроме того, п. 2 ст. 7 проекта также не лимитирует перечень ограничений, вводимых для капитальных валютных операций, указанием на те меры валютного регулирования, которые предусмотрены в ст.ст. 8 и 9. Таким образом, нормативные правовые акты Правительства РФ и Центрального банка РФ могут содержать не предусмотренные в законопроекте меры валютного регулирования, устанавливаемые в целях предотвращения золотовалютных резервов, колебаний курса валюты РФ и т.д. Таким образом, законодательное ограничение полномочий органов валютного регулирования, предлагаемое проектом, носит половинчатый характер.  Необходимо обратить внимание на значительные последствия применения мер валютного регулирования, предусмотренных в законопроекте. Так, обязанность резервирования может быть установлена для отдельных видов валютных операций на определенный срок (не более 2 лет), а предельная сумма резервирования составляет от 20 до 100% от суммы проводимой операции. Под резервированием в законопроекте понимается внесение суммы денежных средств в валюте Российской Федерации на специальный счет без начисления процентов в Центральном банке Российской Федерации или в уполномоченном банке с последующим внесением уполномоченным банком суммы резервирования в Центральный банк Российской Федерации. Введение данной меры может повлечь за собой снижение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики, повысить издержки на проведение валютных операций, а также приведет к изъятию из оборота компаний значительных средств на продолжительное время без уплаты по ним процентов. В связи с этим представляется, что возможность и случаи введения указанных мер подлежат уточнению и тщательной проверке с точки зрения экономической обоснованности и возможных последствий для внешнеэкономической деятельности в целом.  Представляется целесообразным рассмотреть вопрос о дополнении перечня операций движения капитала валютными операциями, связанными с приобретением недвижимости за границей, что явится дополнительной мерой противодействия утечке капитала.  Отдельная статья в законопроекте посвящена ввозу в Российскую Федерацию и вывозу из Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг. Основные принципы осуществления этих операций, в отличие от действующего законодательства, устанавливаются на законодательном уровне.  Законопроектом предусматривается, что без каких-либо подтверждающих документов может вывозиться валюта в сумме, эквивалентной 1.500 долларов США. При единовременном вывозе валюты, превышающей в эквиваленте 1.500 долларов США, но не более суммы 10.000 долларов США, физические лица – резиденты и нерезиденты представляют таможенным органам документы, подтверждающие перевод или ввоз этим лицом иностранной валюты в Российскую Федерацию, снятие данным лицом иностранной валюты с текущего валютного счета (вклада) в уполномоченном банке либо её покупку в уполномоченном банке, обмен иностранной валюты на другую (конверсию), на сумму наличной иностранной валюты, рассчитанную как разницу между суммой вывозимой наличной иностранной валюты и суммой, равной в эквиваленте 1.500 долларов США.  Вместе с тем, законом от 27.02.03 № 28-ФЗ "О внесении изменений в Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле"", предусмотрен иной порядок вывоза наличной иностранной валюты и другие нормативы её вывоза. В соответствии с указанным федеральным законом физические лица – резиденты могут единовременно вывозить из Российской Федерации при соблюдении таможенных правил наличную иностранную валюту в сумме, не превышающей в эквиваленте 10 000 (десять тысяч) долларов США. При этом не требуется представление таможенным органам Российской Федерации документов, подтверждающих, что вывозимая наличная иностранная валюта была ранее переведена, ввезена или переслана в Российскую Федерацию или приобретена в Российской Федерации. При единовременном вывозе из Российской Федерации физическими лицами – резидентами наличной иностранной валюты в сумме, не превышающей в эквиваленте 3.000 долларов США, вывозимая наличная иностранная валюта не подлежит декларированию таможенному органу Российской Федерации. При единовременном вывозе из Российской Федерации физическими лицами – резидентами наличной иностранной валюты в сумме, превышающей в эквиваленте 3.000 долларов США, вывозимая наличная иностранная валюта подлежит декларированию таможенному органу Российской Федерации путем подачи письменной таможенной декларации. Таким образом, положения законопроекта являются более "жёсткими" по сравнению с поправками в закон "О валютном регулировании и валютном контроле", которые вступят в силу с 15 марта 2003 года.  Необходимость обращения в органы валютного контроля за предварительной регистрацией предусмотрена законопроектом в следующих случаях: для открытия счета в банке за пределами Российской Федерации, вывоза резидентом или нерезидентом иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внешних и внутренних документарных ценных бумаг, а также для ввоза в РФ валюты РФ и внутренних документарных ценных бумаг. Действующее законодательство подобного правила не содержит. Для осуществления процедуры предварительной регистрации в Банк России необходимо представить довольно большой пакет документов. В предварительной регистрации может быть отказано только по основаниям, предусмотренным в законе. Предусматривается запрет на отказ в предварительной регистрации в случаях, не указанных в законе, в том числе по мотивам отсутствия экономической целесообразности. Отметим, что введение подобного института свидетельствует о том, что валютный контроль переходит из стадии административной в стадию информационную, когда основное – это сбор информации, а не установление запретительных мер.  Статья 1 предусматривает введение новых понятий "внутренних" и "внешних" ценных бумаг, не используемых в гражданском законодательстве и в законодательстве о фондовом рынке. Следует подчеркнуть, что признаки, положенные в основу данной классификации, в ряде случаев не позволят отнести ту или иную ценную бумагу только к одной из категорий.  Учитывая вышеизложенное, концепция законопроекта может быть принята за основу при условии существенной доработки отдельных положений, касающихся полномочий Правительства РФ и Центрального Банка РФ по осуществлению мер валютного регулирования и контроля.»

Страницы: 1, 2, 3, 4