Реферат: Финансовый анализ работы предприятия

Удельный вес запасов в структуре оборотных средств за отчётный период снизился на 1,6% и составляет 64,2%. При этом исчезла статья баланса «сырьё и материалы», что привело к уменьшению удельного веса запасов на 1,6%, и появилась статья «расходы будущих периодов», она увеличила запасы на 0,3%. Самая большая статья «готовая продукция и товары для перепродажи» уменьшилась на 0,3% и стала составлять 64,2% в структуре оборотных средств.

Отсутствие НДС по приобретённым ценностям оценивается положительно, так как это свидетельствует о том, что предприятие своевременно рассчитывается с поставщиками за поставленные товары и представляет НДС к зачёту.

Значительно увеличилась дебиторская задолженность. Её удельный вес в структуре оборотных средств возрос на 6,5%. На это повлияло расширение деятельности предприятия. Поскольку по основной деятельности у предприятия дебиторов как таковых нет, так как оно продаёт товары в розницу, можно сделать вывод, что появились новые дебиторы, не связанные с основной деятельностью. Кроме того часть товаров предприятие закупает через подотчётных лиц. Поскольку нет просроченной дебиторской задолженности, данная тенденция оценивается положительно.

Изменение величины денежных средств нельзя оценить однозначно. С одной стороны, значительный удельный вес денежных средств положительно влияет на ликвидность баланса, с другой стороны, излишние денежные средства – неработающие деньги. В структуре оборотных средств удельный вес денежных средств уменьшился на 4,8% и стал составлять 15,3%.

Обобщение результатов внутреннего анализа оборотных средств.

4.3 Структура оборотных средств по степени риска

Таблица.6

Структура оборотных активов по степени риска изменилась в сторону увеличения рисковых оборотных средств. На это повлияло уменьшение удельного веса оборотных средств с минимальным риском на 4,84% и соответственно увеличились оборотные средства с малым риском на 4,57% и средним риском на 0,27%.

Положительно оценивается отсутствие оборотных активов с высоким риском и незначительный удельный вес  средств со средним риском. В целом предприятие владеет малорисковыми оборотными средствами, что положительно влияет на его финансовую устойчивость.

5.1 Структура источников средств предприятия

Таблица.7

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод, что пассивы возросли на 298 тыс. руб. за счет значительного роста источников собственных средств на 170 тыс. руб. и роста их удельного веса на 16.6%. Кроме того, возросли на 128 тыс. руб. и стали составлять  263 тыс. руб. заемные средства. Хотя их удельный вес в общей валюте баланса снизился на 16.6% и стал составлять 53.7%

Низкая доля собственных источников в валюте баланса обусловлено тем, что предприятие молодое и недавно открылось. Но оно (как видно из таблицы) имеет тенденцию к повышению.

5.2 Источники собственных средств

Таблица. 8

Как видно из таблицы, собственные средства ООО «Арго» увеличились на 170 т.р. и стали составлять 227 т.р. на данное изменения повлиял рост нераспределенной прибыли на 170 т.р. кроме того вырос их удельный вес в общей сумме собственных источников на 10%. Уставный капитал не изменился.

Показатели финансовой устойчивости

Таблица.9

Финансовая устойчивость – это характеристика, которая свидетельствует:

ü  о стабильном доходов над расходами;

ü  о свободном маневрировании денежных средств и эффективном их использовании;

ü  о бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

 В таблице рассчитаны коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

На начало года коэффициент автономии составил 29,7%, на конец – 46,3%. Такой значительный рост данного коэффициента оценивается положительно, т.к. выросла финансовая устойчивость предприятия на 16,6%. Для промышленных предприятий коэффициент автономии должен быть равен не менее 50%. Но ООО «Арго» – предприятие торговое, следовательно, у него короткий период оборота средств, поэтому оно может своевременно рассчитываться с поставщиками и другими кредиторами. Коэффициент автономии равный 46,3% говорит о достаточно устойчивом финансовом положении.

Коэффициент финансовой устойчивости на данном предприятии равен коэффициенту автономии, так как на предприятии нет долгосрочных кредитов и займов, целевого финансирования или других средств, приравненных к собственным.

Коэффициент концентрации заёмного капитала за отчётный год снизился на 17% и стал 54%. Снижение этого коэффициента свидетельствует о росте финансовой устойчивости. Это произошло в результате опережающего роста собственного капитала.

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала снизился за отчётный год и составляет 116%, что почти в 2 раза меньше коэффициента на начало года. Данная тенденция является положительной, т.к. размер коэффициента стал приближаться к установленной норме, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что даже не все внеоборотные активы обеспечены собственными средствами. Но за год коэффициент увеличился на 38% и стал составлять 27%. То есть 27% оборотных средств обеспечены собственными средствами. Финансовая устойчивость предприятия существенно возросла.

Коэффициент манёвренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. На начало года этот показатель был значительно ниже рекомендуемой нормы и имел отрицательное значение. На конец отчётного года показатель стал превышать норму, он составляет 54%. Это значит, что более половины собственного капитала обеспечивает собственный капитал. Можно сделать вывод, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение. Однако можно было бы предположить, что предприятие имеет недостаточное количество внеоборотных активов. Но так как предприятие непроизводственной сферы, оно нефондоёмкое.

Оценка деловой активности позволяет определить насколько эффективно предприятие использует свои активы и источники, поскольку показатели деловой активности основаны на сравнении активов (источников) и продукции, созданной с их помощью.

Анализ коэффициентов деловой активности

Таблица.10

В таблице приведены рассчитанные коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия. Данные показатели относятся к показателям финансового состояния, поскольку скорость оборота средств и их источников прямо влияют на платёжеспособность предприятия.

Глядя на таблицу, можно сделать вывод, что деловая активность предприятия возросла. Об этом свидетельствует увеличение всех коэффициентов оборачиваемости и уменьшение сроков оборота.

Коэффициент общей оборачиваемости средств показывает количество оборотов, совершённых активами предприятия за год, приносящих реальные деньги. По сравнению с предыдущим годом количество оборотов возросло на 9. Это оценивается положительно, т.к. это свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о повышении эффективности использования средств предприятия. Кроме того, на рост данного показателя повлияла инфляция.

Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств показывает:

ü  размер выручки на 1 руб. оборотных средств;

ü  количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год.

Рост коэффициента наряду с ростом коэффициента оборачиваемости запасов оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о том, что в оборотных средствах растёт удельный вес средств, вложенных в расчёты и денежные средства. А это свидетельство повышения ликвидности активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколоько раз в течение отчетного периода погашается дебиторская задолженность. В отчётном периоде данный коэффициен стал составлять 162 оборота. По сравнению с прошлым годом он увеличился на 63 оборота. Средний срок оборота дебиторской задолженности уменьшился на 1,42 дня и стал составлять 2,25 дней. Такая тенденция оценивается положительно, т.к. это свидетельствует  о ликвидности дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за год погашается кредиторская задолженность. В отчётном году показатель равен 38, за год выырос на 15 оборотов. Срок оборота кредиторской задолженности равен 10 дней, снизился за год на 6 дней. Это свидетельствует о том что предприятие своевременно погашает кредиторскую задолженность.

Кдз>Ккз

Тдз<Ткз

Данное соотношение считается предпочтительным для предприятия, т.к. оно свидетельствует о том, что предприятие кредитуется на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов.

Фондоотдачу основных средств и прочих внеоборотных активов ещё называют коэффициентом оборачиваемости основных средств. Он характеризует размер выручки на 1 руб. основных средств. За отчетный период, данный показатель возрос с 49 до 80. Рост его в динамике оценивается положительно и объясняется повышением эффективности использования основных средств, а также инфляционным ростом цен на продукцию предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств характеризует скорость оборота собственного капитала, а с экономической точки зрения – активность денежных средств собственников. Показатель за отчётный год вырос на 20 и стал составлять 53 оборота. Данная тенденция оценивается положительно, т.к. одновременно вырос и коэффициент автономии. Следовательно, на рост его повлияло увеличение объёма выручки за счёт роста объёмов продаж и инфляционного роста цен на продукцию предприятия. То есть предприятие осуществляет свою деятельность за счёт собственных источников, а не заёмных.

Платёжеспособность предприятия – это его способность своевременно и в полном объёме рассчитываться по долговым обязательствам. С платёжеспособностью тесно связано понятие ликвидности баланса, так как в случае финансовых затруднений встаёт задача продажи части активов с тем, чтобы рассчитаться по долгам. Под ликвидностью понимают соответствие структуры активов по степени ликвидности структуре пассивов по срочности погашения обязательств. В таблице представлены показатели ликвидности баланса.

Таблица. 11

Коэффициент текущей ликвидности за отчётный период вырос на 50% и стал составлять 141%. Эту тенденцию можно оценить положительно, т.к. вместе с тем выросла ликвидность оборотных средств, т.е. в составе оборотных средств стало больше быстрореализуемых активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился  на 3% и в отчётном году стал составлять 22%, стал превышать крайний предел. Наряду с ростом предыдущего показателя это положительно влияет на ликвидность баланса.

Коэффициент критической ликвидности вырос в динамике, однако, норматива не достиг.

В целом, можно сделать вывод, что ликвидность баланса предприятия возросла.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием многих факторов:

ü  изменение объёма реализации товаров;

ü  изменение структуры и ассортимента реализованных товаров;

ü  изменение уровня затрат на 1 рубль реализованных товаров.

Данные для оценки динамики показателей приведены в таблице.

Динамика балансовой прибыли

Таблица. 12

Прибыль от реализации товаров возросла на 83 тыс. руб. и составила в отчётном году 318 тыс. руб. На это повлияло увеличение выручки в результате роста объёма продаж. В отчётном году появились прочие операционные доходы, которые составили с учётом прочих операционных расходов 47 тыс. руб. К этим доходам относятся доходы от сдачи в аренду помещения, а расходы – налоги с этих доходов. За отчётный год уменьшились внереализационные расходы на 5 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре доходов занимают доходы от продаж. Однако за отчётный период он уменьшился на 22%. Уменьшился также удельный вес внереализационных расходов на 8%. А прочие операционные доходы стали занимать 14% в структуре доходов.

Наибольшее влияние на увеличение прибыли оказал рост доходов от продаж. Это привело к увеличению прибыли на 61%. Прочие операционные доходы увеличили прибыль на 35%, а снижение внереализационных расходов привело к росту прибыли на 4%.

Для определения влияния на прибыль каждого из факторов заполняется таблица.

Анализ динамики реализации продукции и прибыли

Таблица. 13

Как видно из таблиц выручка от реализации товаров увеличилась в отчётном году на 63%, а себестоимость реализованных товаров – на 65%. Это привело к снижению уровня рентабельности реализации товаров в отчётном году на 0,87%, которая составила 4,26%. Снижение рентабельности в динамике составило 17%.

Можно определить влияние изменения объёма реализации на изменение прибыли.

1. Можно определить влияние изменения объёма реализации на изменение прибыли.

Таким образом, увеличение объёма продаж привело к росту прибыли на 83,79 тыс. руб.

2. Изменение прибыли за счет изменения цен.

Изменение цен привело к росту прибыли на 63,5 тыс. руб.

3. Изменение прибыли за счет изменения выручки.

4. Изменение прибыли за счет изменения Удельной с/с.

Таким образом, за счет изменения удельной с/с прибыль увеличилась на 89,65 тыс. руб.

5. Изменение прибыли за счет изменения удельных коммерческих расходов.

6. Изменение прибыли до налогообложения за счет других факторов.

  П = 83,79+63,5+89,65-149,42+60-13+5 = 139,52

 П = 337-202 = 135

Результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью относительных показателей, которые называются рентабельностью. Они характеризуют доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества.

Рентабельность вложений в предприятие Ра в общем, виде определяется по стоимости всего имущества, имеющегося в распоряжении предприятия, и показывает какую прибыль, получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, т.е. эффективность использования всего имущества предприятия.

Для исчисления этого показателя прибыль отчётного периода или чистая прибыль, или прибыль от реализации продукции делится на общий итог баланса. Стоимость имущества определяется как средняя величина.

Рассчитаем рентабельность по чистой прибыли.

Как видно из расчётов значительное влияние на величину рентабельности оказывают налоговые отчисления. В целом, рентабельность активов в размере 49,9% оценивается положительно.

Для расчёта показателей рентабельности составляется таблица.

Расчёт показателей рентабельности

Таблица. 14

Рентабельность реализованной продукции Ррп показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, т.е. результативность работы предприятия. Увеличение этого показателя может быть вызвано снижением затрат на реализацию при постоянных ценах или ростом цен при постоянных затратах на реализацию, уменьшение – снижением спроса на товары. Рентабельность реализованной продукции составила в отчётном году 4%. Наряду с ростом выручки значительно увеличилась себестоимость продаваемых товаров, т.е. увеличились расходы на 1 руб. реализованных товаров. Это повлияло на снижение рентабельности. Такая тенденция оценивается отрицательно, т.к. снизилась эффективность основной деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств предприятия. В отчётном году рентабельность собственного капитала составила 75%, что является положительным фактором в работе предприятия в отчётном году. Вложения собственников в данное предприятие являются выгодными и прибыльными, несмотря на риск. Кроме того, финансовая устойчивость предприятия за отчётный год значительно возросла: коэффициент автономии составил 46%.

Рентабельность основных фондов имеет важное значение для оценки деятельности предприятия и может также служить ориентиром при изучении спроса на товары. В отчётном году данный показатель равен 50%.

В работе предприятия в отчётном году произошёл ряд изменений. Положительным аспектом в работе предприятия явилось увеличение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, активность, ликвидность предприятия.

Так увеличение коэффициента автономии привело к увеличению финансовой устойчивости предприятия, следовательно, сделало его более привлекательным для инвестиций.

Важным является и увеличения коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, он также показывает степень финансовой устойчивости предприятия за отчётный год этот коэффициент с –9% вырос на 35% и стал 26%. Такое изменение говорит о том, что у предприятия, во-первых появились собственные оборотные средства, а во-вторых величина коэффициента превысила критический уровень в 20%.

Положительно оценивается увеличение коэффициента текущей ликвидности предприятия, с учётом увеличения ликвидности оборотных средств.

Увеличение коэффициента деловой активности оценивается положительно в связи с расширением основной деятельности предприятия, т.е. с ростом объёма продаж.

Отрицательным фактором в работе предприятия является снижение эффективности основной деятельности, т.к. рентабельность реализации продукции снизилась. На это повлиял значительный рост расходов по реализации продукции. Поэтому для увеличения прибыли от реализации продукции необходимо уменьшить себестоимость данной продукции: например, сменить поставщиков, уменьшить затраты на поставку продукции.