Реферат: Финансовый анализ деятельности организации
Краткосрочная
задолженность в общей сумме обязательств организации составляет на конец 2002
года 32 %, что на 10 % меньше, чем в конце 2001 года. Т.е. у организации
появилась возможность использовать более долгосрочные средства, которые дают
больше возможности их вложения в долгосрочные проекты.
Значение
коэффициента финансовой устойчивости показывает, что организация твердо стоит
на ногах и с каждым годом старается улучшить это положение путем привлечения
долгосрочных средств в общем объеме обязательств.
Коэф-т
финансовой зависимости показывает, что с каждым годом доля собственных средств
в общей сумме капитала уменьшается, при чем как показывают данные этого
коэффицианта в 2002 году, доля собственных средств уменьшилась почти вдвое, что
приводит к значительной зависимости предприятия от других привлекаемых средств.
Коэф-т
концентрации заемного капитала также доказывает выше сказанное утверждение,
показывая увеличение в 2002 году доли заемного капитала в общей сумме капитала.
Это увеличение, скорее всего, связано с активной инвестиционной деятельностью
предприятия и финансовыми вложениями.
1.5 Имущественное положение
Таблица 1.7 - Структура
имущества организации и источников его формирования
На начало
2001 года
На конец 2001
года
На конец 2002
года
тыс. руб.
в %
тыс. руб.
в %
тыс. руб.
в %
АКТИВ
Имущества всего:
721 704
100
962 146
100
1 507 340
100
1.1. Иммобилизационные активы
331 832
46,0
491 794
51,1
902 623
59,9
1.2. Оборотные активы
389 872
54,0
470 352
48,9
604 717
40,1
1.2.1. Запасы
104 826
14,5
153 645
16,0
151 542
10,1
1.2.2. Дебиторская задолженность
280 884
38,9
307 658
32,0
450 570
29,9
1.2.3. Денежные средства
4 162
0,6
9 049
0,9
2 605
0,2
ПАССИВ
Источников имущества всего:
721 704
100
962 146
100
1 506 467
100
1.1. Собственный капитал
240 016
33,3
208 735
21,7
169 378
11,2
1.2. Заемный капитал
481 688
66,7
753 411
78,3
1 337 089
88,7
1.2.1. Долгосрочные обязательства
312 377
43,3
434 644
45,2
913 007
60,6
1.2.2. Краткосрочные обязательства
30 709
4,3
116 340
12,1
221 239
14,7
1.2.3. Кредиторская задолженность
138 602
19,2
202 427
21,0
202 843
13,5
Таблица 1.8 – Расчет доли
средств в активах
Наименование показателя
Расчетная формула
за 2001 год
за 2002 год
Доля ОС в активах
Стоимость основных средств
Валюта баланса
0,19
0,12
Доля активной части ОС в активах
Стоимость активных основных средств
Валюта баланса
0,19
0,12
Итак, на основе полученных данных видно, что за два года общее
имущество организации выросло почти в 2 раза начиная с 721 704 тыс. руб. до 1 507 340 тыс. руб. В основном
на это повлияли иммобилизационные активы, оборотные активы, а также дебиторская
задолженность, которая увеличилась вдвое.
Если проанализировать источники организации, то
также можно выделить значительное увеличение заемного капитала, которое
составляет почти 2,5 раза, по сравнению с началом 2001 года.
Появление новых источников финансирования и более
долгосрочных позволило предприятию произвести значительные вложения для
улучшения и расширения производства.
Рассмотрев показатели доли активной части ОС в
активах видно, что все имеющиеся у организации ОС участвуют в производстве, а
их уменьшение связано с увеличением валюты баланса на конец 2002 года.
2 Оценка динамики финансовых
коэффициентов
Таблица 2.1 – Динамика
финансовых коэффициентов
1 Оценка
имущественного положения
Формула расчета
на начало 2001
на конец 2001
абсолютное
изменение
темп роста
на конец 2002
абсолютное
изменение
темп роста
1 Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации
итог баланса-нетто
721704,000
962146,000
240442,000
1,333
1507340,000
545194,000
1,567
2 Доля основных средств в активах
стоимость основных
средств/итог баланса-нетто
0,235
0,179
-0,057
0,759
0,124
-0,061
0,670
2
Оценка ликвидности
3 Величина собств. оборотных средств (функционирующий капитал)
11 Доля собств. оборотных средств в покрытии запасов
собств.оборотные
средства/запасы
2,104
0,987
-1,117
0,469
1,192
0,206
1,209
12 Коэффициент покрытия запасов
«нормальные»
источники покрытия/запасы
2,716
2,095
-0,621
0,771
3,038
0,896
1,419
3
Оценка финансовой устойчивости
13 Коэффициент концентрации собственного капитала
собственный
капитал/всего хоз. средств (нетто)
0,333
0,217
-0,116
0,652
0,112
-0,104
0,520
14 Коэффициент финансовой зависимости
всего хоз.средств
(нетто) /собственный капитал
3,007
4,609
1,603
1,533
8,899
4,270
1,922
15 Коэффициент маневренности собственного капитала
собств.оборотные
средства/собственный капитал
0,919
0,726
-0,193
0,790
1,066
0,367
1,525
16 Коэффициент концентрации заемного капитала
заемный
капитал/всего хоз.средств (нетто)
0,667
0,783
0,116
1,173
0,888
0,104
1,132
17 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
заемный
капитал/собственный капитал
2,007
3,609
1,603
1,799
7,899
4,270
2,176
4
Оценка деловой активности
18 Выручка от реализации (товарооборот)
518451,000
884523,000
366072,000
1,706
764510,000
-120013,000
0,864
19 Чистая прибыль
311,000
-21134,000
-21445,000
-67,955
-9199,000
11935,000
0,435
4 Оценка деловой
активности
Формула расчета
на начало 2001
на конец 2001
абсолютное
изменение
темп роста
на конец 2002
абсолютное
изменение
темп роста
20 Оборачиваемость средств в дебиторах
ср.дебиторская
задолженность*270 дней/товарооборот за период
-
119,768
-
-
178,521
58,753
1,491
21 Оборачиваемость средств в запасах
средние запасы *
270 дней/товарооборот за период
-
52,599
-
-
70,380
17,781
1,338
22 Продолжительность операционного цикла
показатель 20 +
показатель 21
-
172,367
-
-
248,901
76,534
1,444
23 Оборачиваемость собственного капитала
выручка от
реализации/ср.величина собств.капитала
-
3,942
-
-
4,054
0,112
1,028
24 Оборачиваемость совокупного капитала
выручка от
реализации/итог среднего баланса-нетто
0,718
0,919
0,201
1,280
0,507
-0,412
0,552
5
Оценка рентабельности
25 Рентабельность продукции
прибыль от
реализации/выручка от реализации
0,039
0,002
-0,037
0,053
0,00497
0,003
2,436
26 Рентабельность основной деятельности
прибыль от
реализации/затраты на произв-во и сбыт продукции
0,040
0,002
-0,038
0,051
0,00500
0,003
2,444
27 Рентабельность совокупного капитала
чистая прибыль/итог
среднего баланса-нетто
-
-0,025
-
-
-0,007
-0,0001
1,004
28 Рентабельность собственного капитала
чистая
прибыль/ср.величина собств.капитала
-
-0,094
-
-
-0,049
-0,0002
1,002
Интерпретацию результатов расчета
предлагаем начать с рассмотрения структуры активов и пассивов баланса.
На конец года внеоборотные активы составили 60%, что
отражено на рисунке 1.
Основной
удельный вес принадлежит внеоборотным активам, что объясняется тем, что наряду
с розничной реализацией своей продукции данная организация занимается и
производственной деятельностью, а предприятию занимающимся производством, важно
иметь значительный объем внеоборотных средств.
В структуре
внеоборотных активов наибольшую долю занимают долгосрочные финансовые вложения,
которые состаляют 80%. Так как мы не являемся инсайдерами данного предприятия,
то можно предположить, что занимается строительством или приобретением новых
объектов основных средств, которые необходимы для производства. Но с другой
стороны, в долгосрочных финансовых вложениях значительная часть это
долгосрочные займы другим организациям, т.е. организация, занимается
диверсификацией капитала, путем перевода средств в другую сферу, чтобы ускорить
процесс развития нового вида деятельности.
В структуре оборотных средств
(рисунок 2) наибольшая доля принадлежит дебиторской задолженности (75%), это
объясняется тем, что высокий уровень деловой активности – чем больше объем
продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности.
Следующая
наибольшая доля оборотных активов - это запасы (22%), что обеспечивает
бесперебойность производства и снижает риск упущенной выгоды. Но детальное
рассмотрение структуры запасов позволяет сделать вывод о том, что основную долю
составляет сырье, материалы и незавершенное производство, при нулевом проценте
готовой продукции, что в свою очередь свидетельствует об эффективной
маркетинговой политике организации.
Рассмотрим
теперь структуру пассивов.
Как видно из
баланса, наибольшая доля в структуре пассивов приходится на долгосрочные пассивы,
это состаляет 60% от валюты баланса. Организация привлекает долгосрочные
заемные средства, что в свою очередь дает больше возможности проводить активные
вложения, по сравнению с краткосрочными средствами.
Краткосрочные
пассивы (28%) в основном представлены в виде кредитов банков, объяснением чего
является причина нехватки долгосрочных ресурсов у кредитных учреждений. В
основном данные краткосрочные кредиты используются в качестве источников для
пополнения оборотных средств.
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, сочинения, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.