Реферат: Управление финансовой устойчивостью на предприятии

Анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей показывает превышение первых над вторыми на сумму 735 тыс.рублей. Это свободный остаток денежных средств из которого можно было бы оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас наличности или же сделать краткосрочные финансовые вложения. Этот резерв денежной наличности не был использован, а следовательно не принес дохода.

Любое предприятие стремиться к разумному сокращению текущих финансовых потребностей и этого можно дстичь путем уменьшения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности, и увеличения срока оплаты кредиторской задолженности.

Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась на 63 дня к концу 2000 года, что привело к замораживанию этих оборотных средств из оборота на сумму 1956 тыс.рублей. Это свидетельствует о росте неплатежеспособных дебиторов.

Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет заказчиков, финансируемых из федерального бюджета. Это Министерства образования и здравоохранения, их долг составил 3946 тыс. рублей. Высока доля задолженности по промышленным предприятиям – 695 тыс.рублей.

Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения показывает, что предприятие может не получить в 2000 году 436 тыс. рублей. В целом рост дебиторской задолженности не желателен и является с одной стороны результатом проводимой экономической политике в стране, которая способствовала свертыванию производства сети промышленных промышленных предприятий, упадку сельского хозяйства, недостаточности финансирования бюджетной сферы, что обусловило низкий уровень денежной массы в расчетах, а с другой  - ослабление финансовой и расчетно-платежной дисциплины, ухудшение контроля за дебиторскими счетами.

За счет увеличения дебиторской задолженности предприятие не может своевременно расчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Высокая доля приходиться на задолженность перед поставщиками , социальному страхованию, перед бюджетом.

Глава 3. Разработка проекта по совершенствованию управления финансовой устойчивостью на предпритии МУП РЕМСТРОЙ 1

3.1. Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости МУП РЕМСТРОЙ 1

Анализ, проведенный во второй главе дипломной работы, показал нормальную финансовую устойчивость МУП РЕМСТРОЙ !,т.е. предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты. Однако следует отметить недостатки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На протяжении исследуемого периода наблюдается увеличение выручки на 156 тыс.рублей, а себестоимости – на 306 тыс. рублей, т.е. практически в два раза изменеие себестоимости превышает изменение выручки. При этом реализация строительно-монтажных работ убыточна, а торговли прибыльна, но к концу 2000года прибыль сокращается на 238 тыс.рублей. Соответственно снижается рентабельность. Увеличение зарплаты в течение 1999-2000 гг. составляет 25 %, а выручки и себестоимости !% и 3%, соответственно. Такой резкий скачок по зарплате по сравнению с приростом выручки и себестоимости в итоге означает означает рост удельного веса затрат на оплату труда в себестоимости продукции. Но при этом размер месячного дохода остается сравнительно низким и не может удовлетворить социальные потребности работников.

При анализе имущества предприятия выяснилось превышение мобильных средств над иммобилизованными. Это означает, что производственно-хозяйственная деятельность МУП РЕМСТРОЙ ! во-первых является материалоемким производством, т.к. его деятельность связана непосредственно с материальными ресурсами, во-вторых – слишком высока доля дебиторсой задолженности в оборотном капитале к концу 2000 года она значительно возросла.

Анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей показывает превышение первых над вторыми на сумму 735 тыс.рублей. Это свободный остаток денежных средств из которого можно было бы оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас наличности или же сделать краткосрочные финансовые вложения. Этот резерв денежной наличности не был использован, а следовательно не принес дохода.

Любое предприятие стремиться к разумному сокращению текущих финансовых потребностей и этого можно дстичь путем уменьшения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности, и увеличения срока оплаты кредиторской задолженности.

Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась на 63 дня к концу 2000 года, что привело к замораживанию этих оборотных средств из оборота на сумму 1956 тыс.рублей. Это свидетельствует о росте неплатежеспособных дебиторов.

Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет заказчиков, финансируемых из федерального бюджета. Это Министерства образования и здравоохранения, их долг составил 3946 тыс. рублей. Высока доля задолженности по промышленным предприятиям – 695 тыс.рублей.

Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения показывает, что предприятие может не получить в 2000 году 436 тыс. рублей.

В целом рост дебиторской задолженности не желателен и является с одной стороны результатом проводимой экономической политике в стране, которая способствовала свертыванию производства сети промышленных промышленных предприятий, упадку сельского хозяйства, недостаточности финансирования бюджетной сферы, что обусловило низкий уровень денежной массы в расчетах, а с другой  - ослабление финансовой и расчетно-платежной дисциплины, ухудшение контроля за дебиторскими счетами.

За счет увеличения дебиторской задолженности предприятие не может своевременно расчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Высокая доля приходиться на задолженность перед поставщиками , социальному страхованию, перед бюджетом. Следует отметить, что несмотря на низкий зароботок на !-го работника, предприятие не в состоянии выплачивать зарплату в срок.

Денежные средства на расчетном счету отсутствуют из-за больших долгов по налогам, сборам и взносам. Поэтому банки по распоряжению налоговой испекции и внебюджетным фондам преостановили расчетно-платежные отношения. Вся денежная наличность идет на погашение долгов.

 Для устранения вышеперечисленных недостатков финансово-хозяйственной деятельности необходимо провести следующие мероприятия.

!)  По управлению оборотным капиталом :

-укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины;

-проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

-улучшение постановки на учет;

-принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;

-введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

-разработка технических мероприятий, обеспечивающих возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависимости от его платежеспособности (отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и заказчикам);

-рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы;

-разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;

-решение вопроса своевременной оплаты платежей в бюджет путем внедрения вексельного обращения и проведения взаимозачетов;

-разработка и реализация мероприятий, связанных с поиском дешевых источников материальных ресурсов путем установления связей с промышленными производствами;

-развитие собственного производства переработки деловой древесины, столярных и слесарных изделий путем внедрения новейших технологий;

-экономия материалов в результате упрощения конструкций изделий, совершенствования техники и технологий производства, заготовки более качественных строительных материалов и уменьшение потерь во время хранения и перевозки, недопущение брака, сокращение до минимума отходов, повышение квалификации работников;

  -проведение мероприятий по обеспечению бесперебойной деятельности предприятия путем улучшения материально-технического снабжения.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за  просроченную оплату. В условиях инфляции оно приведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Для сокращения отсрочек платежей может быть полезен метод спонтанного финансирования, который давно был найден и успешно применяется в странах с развитой рыночной экономикой, Суть метода заключается в определении скидок покупателям за сокращение сроков расчета и предоставляет собой относительно дешевый способ получения средств.

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за продукцию, предприятие –продавец, по существу, предоставляет ему кредит и идет на упущенную выгоду- тот же убыток- по крайней мере в сумме банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму, если бы предприятие получило ее немедленно. Кроме того, если рентабельность превышает средне банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот могла бы принести еще больше приращение.

Увеличение продолжительности льготного периода способно привлечь покупателей, упущенную же выгоду поставщика можно считать своеобразной ценой победы. Если покупатель оплатит за выполненные работы  до истечение определенного срока, то сможет воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока он платит сполна, укладываясь в договорной срок платежа.

Определим, что же выгоднее покупателю: оплатить до заветной даты, даже если придется воспользоваться для этого банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку?

Для решения этого вопроса необходимо сопоставить «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита и взвесить издержки альтернативных возможностей.

                         Цоо=ПРс*100/(100%-ПРс)*360/(Дм-С) ,                  (3.!.!.)

Где Цоо – цена отказа от скидки, в %,

       ПРс – процент скидки,

       Дм – максимальная длительность отсрочки платежа, в днях,

        С – период, в течение которого предоставляется скидка, в днях.

Допустим , что продукция продается на условиях скидки 3% при платеже в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента 40% годовых.

Цоо=3: (100%-3%)*100*360 дней:(30дней-10 дней)=55,7 %

Поскольку 55,7 %>40 %, то есть смысл воспользоваться предложение поставщика: отказ от скидки обойдется на 15,7 процентных пункта дороже банковского кредита.

Потребителей ремонтно-строительных услуг, финансируемых различного рода бюджетов, а также промышленных предприятий заинтересовало бы введение системы скидок, в связи с тем, что при оплате в льготный период могло бы высвободиться значительное количество денежных средств, которые на необходимы в настоящее время для выплаты заработанной платы и т.п.

3)   По управлению заемным капиталом:

-уменьшение кредиторской задолженности путем реструктуризации налогов,

- продажи дебиторских счетов,

 -сокращения задолженности перед работниками за счет реализации продовольственных и промышленных товаров;

-использование долгосрочных займов для расширения производственной деятельности;

4)   по управлению собственным капиталом:

-увеличение нераспределенной прибыли и резервов путем перехода на упрощенную систему учета и отчетности;

-подъем рентабельности с помощью контроля затрат, и использования дешевых материальных ресурсов.

3.2. Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости на МУП РЕМСТРОЙ 1

Для разработки модели оптимизации финансовой устойчивости в работе используется   метод корреляционно-регрессионного анализа. Корреляция  представляет вероятную зависимость между показателями не находящимися в функциональной зависимости. Данный метод используется для определения тесноты связи между  показателями финансовой устойчивости.

Для этого введем следующие обозначения:  х1 – коэффициент автономии; y1 – коэффициент финансового риска; x2 – коэффициент долга; y2 – коэффициент финансовой устойчивости; x3 – коэффициент маневренности; y3 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Составляем простейшую экономическую модель:

                                     у = ах + в ,                                                          (3.2.1)

где  у – значение результативного показателя, который находится под

              влиянием факторного признака;

           х – факторный признак;

               а, в – параметры уравнения регрессии;

               а – показывает, на сколько измениться результативный

               показатель при изменении факторного на единицу.

 Для расчета параметров уравнения регрессии решаем систему нормальных уравнений.

                                Qy = na +вQx                                                       (3.2.2.)

                                Qxy = aQx + вQxx ,

  где n- период времени.           

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости за четыре года, используя данные баланса. (см. табл. 3.2.!.)                                           

                                            Таблица 3.2.1.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Для составления системы нормальных уравнений рассчитаем значения сумм Х,Y, X^2 и X*Y для каждой пары коэффициентов.

Таблица 3.2.2.

Параметры уравнения регрессии для X!  иY!

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X!  и Y!.

2,798=4*а1+b1*2,396

!,603=a1*2,396+b1*!,461

Из первого уравнения находим:  a1=(-2,798+b*2,396)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

!,603=2,396*(b1*2,396-2,798)/4+b1*!,461. Отсюда b1=!,132, тогда a1=-0,021.

Также поступаем и с X2 иY2,X3 и Y3.

Таблица 3.2.3.

Параметры уравнения регрессии для X2  иY2

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X2  и Y2.

2,413=4*а2+b2*!,604

0,941=a2*!,604+b2*0,669

Из первого уравнения находим:  a2=(-2,413+b*!,604)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем: При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,942=!,604*(b2*!,604-2,413)/4+b2*0,669. Отсюда b2=!,456, тогда a2=-!,019.

 Таблица 3.2.4.

Параметры уравнения регрессии для X3  иY3

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X3  и Y3.

!,598=4*а3+b3*!,744

0,696=a3*!,744+b3*0,761

Из первого уравнения находим:  a3=(-!,598+b3*!,744)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,696=!,744*(b3*!,744-!,598)/4+b3*0,761. Отсюда b3=0,916, тогда a3=-0,0001.

Составляем экономическую модель  по данным таблицы 3.2.2.-3.2.4. и  получаем дополнительные ограничения (см. табл. 3.2.5.).

Таким образом, решается задача максимизации показателя y4 при заданных ограничениях  (см. табл.3.2.5.) ,то есть, находим оптимальное решение для предприятии при максимальном значении коэффициента устойчивости.

  Таблица 3.2.5.

                               Ограничения показателей уравнения

Уравнение y2 = -0,019х2+!,456   свидетельствует  о снижении коэффициента финансовой устойчивости  на 0,019 единиц (далее – ед.) в случае повышения коэффициента долга на 1,000 ед. Уравнение y1 = -0,021х1+!,132  также свидетельствует о том, что если коэффициент финансового риска увеличиться на 1,000 ед., то, следовательно, коэффициент автономии (независимости) снизиться до 0,021 ед., что приведет к неустойчивому финансовому положению компании. Однако существует и еще один неблагоприятный фактор: уравнение y3 = 0,0001х3+0,916 – в случае повышения  коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,000 ед., тогда коэффициент маневренности будет уменьшен до 0,0001 ед.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7